ETFها ابزارهای سرمایه گذاری تلفیقی هستند که از چندین اوراق بهادار تشکیل شده اند و درست مانند سهام در مبادلات متمرکز معامله می شوند.
6 اکتبر 2022، ساعت 5:30 بعد از ظهر EDT
ETFها به سرمایه گذاران اجازه می دهند که اوراق بهادار زیادی را تنها با یک معامله خریداری کنند و برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک، در صرافی های متمرکز مانند NYSE معامله می کنند.
فهرست
ETF (صندوق قابل معامله در بورس) در اصطلاح ساده چیست؟
صندوق قابل معامله در بورس یا ETF مجموعه‌ای از اوراق بهادار است که می‌توان آنها را به صورت سهام در بورس اوراق بهادار خرید و فروخت، درست مانند یک سهام منفرد. مانند سهام عادی، ETF ها دارای علامت هستند (به عنوان مثال، SPY)، در بورس اوراق بهادار فهرست شده اند و می توانند در ساعات عادی معاملات معامله شوند.
ETF ها راه بسیار خوبی برای سرمایه گذاران هستند تا با یک سفارش خرید در معرض بسیاری از سهام و اوراق بهادار قرار گیرند. به همین دلیل، آنها در بین سرمایه گذارانی که هدفشان حفظ پرتفوی های بسیار متنوع با حداقل تحقیق و تلاش سهام است، محبوب هستند.
برخی از ETF ها برای ردیابی شاخص های سهام مانند Nasdaq Composite طراحی شده اند. برخی دیگر بر صنایع خاصی مانند خودروهای الکتریکی یا بخش های خاصی از بازار سهام مانند شرکت هایی با ارزش بازار بالا تمرکز می کنند.
در حالی که سهام عادی دارای تعداد مشخصی از سهام در گردش هستند (در اکثر موارد)، تعداد سهام موجود در یک ETF خاص می‌تواند روزانه تغییر کند زیرا می‌توان سهام جدید ETF را از اوراق بهادار پایه صندوق ایجاد کرد و سهام موجود را می‌توان بازخرید کرد. برای اوراق بهادار پایه صندوق. این کار اغلب برای حفظ ارزش یک ETF با ارزش اوراق بهادار پایه آن انجام می شود.
تفاوت بین ETF و صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟
از آنجایی که ETFها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هر دو مجموعه‌ای از اوراق بهادار هستند، هر دو ابزار به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا با خرید اوراق بهادار متعدد با یک سرمایه‌گذاری واحد، پرتفوی خود را متنوع کنند.
از آنجایی که آنها شامل بسیاری از اوراق بهادار مختلف هستند، هر دو ETF و صندوق های مشترک ریسک کمتری نسبت به سهام جداگانه دارند. علاوه بر این، هم صندوق های سرمایه گذاری مشترک و هم ETF ها می توانند برای ردیابی شاخص های سهام یا صنایع خاص طراحی شوند.
با این حال، چندین تفاوت قابل توجه بین این دو نوع دارایی وجود دارد. در حالی که هر زمان که بازار باز است، می توان سهام ETF را آزادانه داد و ستد کرد، سهام صندوق های سرمایه گذاری تنها پس از بسته شدن بازارهای مالی در ساعت 4 بعد از ظهر قابل معامله است. EST. از آنجایی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک فقط یک بار در روز معامله می‌کنند، هر معامله‌گری که در یک روز معین خرید یا فروش می‌کند این کار را با همان قیمت انجام می‌دهد.
از آنجایی که ETF ها مانند سهام معامله می شوند، می توان آنها را در طول روز با نوسانات قیمت معامله کرد. سرمایه‌گذاران بسته به استراتژی سرمایه‌گذاری خود می‌توانند سفارش‌های حاشیه، توقف و محدود یا حتی یک ETF را کوتاه کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تنها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند که پول را در صندوق بگذارند یا آن را خارج کنند.
برخی (اما نه همه) صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به حداقل سرمایه‌گذاری با یک دلار خاص نیاز دارند، در حالی که سرمایه‌گذاران ETF تنها نیاز به خرید یک سهم دارند (یا کمتر، اگر کارگزاری آنها اجازه داد و ستد سهام کسری را بدهد).
ETF ها در مقابل صندوق های سرمایه گذاری مشترک
هر زمان که بازار باز باشد قابل معامله است
فقط پس از بسته شدن بازار با قیمت نهایی قابل معامله است
بدون حداقل مبلغ سرمایه گذاری (به غیر از قیمت سهم اگر سهام کسری در یک کارگزار خاص موجود نباشد)
ممکن است حداقل مقدار سرمایه گذاری داشته باشد
می تواند کوتاه شود؛را می توان در حاشیه خرید. توقف و محدود کردن سفارشات ممکن است
فقط می تواند سرمایه را اضافه یا حذف کند (یعنی سرمایه گذاری / عدم سرمایه گذاری)
انواع متداول ETF
بین دو تا سه هزار ETF در بازار سهام ایالات متحده معامله می شود و بین هفت تا هشت هزار ETF در سراسر جهان معامله می شود. از آنجایی که هر ETF مجموعه ای سفارشی از اوراق بهادار است، انواع مختلفی وجود دارد که متناسب با انواع نیازهای سرمایه گذار ظاهر شده اند. در زیر برخی از رایج ترین انواع آن آورده شده است. توجه داشته باشید که این انواع ممکن است - و اغلب هم وجود دارند - تا حدی با هم همپوشانی داشته باشند.
ETF های شاخص
ETF های شاخص برای ردیابی شاخص های سهام خاص مانند S&P 500 یا Russell 2000 طراحی شده اند. بسیاری از سرمایه گذاران - به ویژه آنهایی که به دنبال بازدهی متوسط اما پایدار، ریسک نسبتا کم و سبک سرمایه گذاری منفعل هستند - دوست دارند در صندوق هایی سرمایه گذاری کنند که شاخص های سهام را دنبال می کنند.
ETF های شاخص به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که این کار را بدون محدودیت هایی که با سرمایه گذاری در یک صندوق مشترک ردیابی شاخص همراه است (به عنوان مثال، حداقل سرمایه گذاری، معاملات یک بار در روز، ناتوانی در انجام سفارشات توقف یا محدود کردن، و غیره) انجام دهند.
ETF های صنعت
ETF های صنعتی مجموعه ای از سهام یک صنعت خاص مانند انرژی های تجدیدپذیر یا رسانه های دیجیتال هستند. اینها می توانند سرمایه گذاری های خوبی برای افرادی باشد که می خواهند در یک صنعت خاص سرمایه گذاری کنند، اما ریسک خود را با توزیع دلارهای خود در شرکت های مختلف در صنعت به جای انتخاب سهام گیلاس کاهش می دهند.
ETFهای سبک سرمایه گذاری
ETFهای سبک سرمایه گذاری به گونه ای طراحی شده اند که با سبک های سرمایه گذاری خاصی مطابقت داشته باشند (به عنوان مثال، سرمایه کوچک در مقابل سرمایه بزرگ، ارزش در مقابل رشد، و غیره). برای مثال، یک سرمایه‌گذار ریسک‌گریز که پرداخت‌های درآمدی منظم را دوست دارد، ممکن است در یک ETF کم‌ریسک و با موضوع سود سهام سرمایه‌گذاری کند، نه اینکه وقت خود را برای جستجوی انواع اوراق قرضه فردی و سهام کم‌ریسکی که سود سهام عادی پرداخت می‌کنند، صرف کند.
ETFهای آگاهانه اجتماعی یا محیطی
برای کسانی که دوست دارند اخلاق یا کنشگری را با سرمایه گذاری خود ترکیب کنند، ETF هایی نیز وجود دارد که شامل شرکت هایی می شود که در چیزهایی غیر از سود اصلی خود سرمایه گذاری می کنند. برخی از آنها بر محیط زیست متمرکز هستند و برخی دیگر متشکل از شرکت هایی هستند که هدفشان ارتقای جوامعی است که به طور سنتی کمتر نمایندگی می شوند.
ETF های معکوس (یک ETF کوتاه یا ETF خرس)
ETF های معکوس مجموعه ای از قراردادهای مشتقه - معمولاً قراردادهای آتی - هستند که به سرمایه گذاران اجازه می دهند از ارزش اوراق بهادار سود ببرند (معمولاً در کوتاه مدت). به عبارت دیگر، ETF های معکوس به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که اوراق بهادار را به صورت گروهی به جای تک تک، کوتاه کنند.
این نوع ETF ها به طور فعال مدیریت می شوند و بنابراین تمایل به کارمزدهای بالاتری نسبت به سایرین دارند. آنها همچنین به دلیل ماهیت سوداگرانه ساخت و ساز آنها نسبت به سایر ETF ها ریسک بیشتری دارند.
ETFهای اوراق قرضه
ETFهای اوراق قرضه وجوهی هستند که منحصراً از اوراق قرضه تشکیل شده اند. به طور معمول، اوراق قرضه در بازارهای سهام معامله نمی شود. درعوض، آنها با کمک کارگزاران در خارج از بورس (OTC) مبادله می شوند. ETFهای اوراق قرضه به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا به راحتی در بازار اوراق قرضه در صرافی های متمرکز مانند نزدک و نیویورک خرید کنند.
برخی از اوراق بهادار ETF شاخص های اوراق قرضه را ردیابی می کنند، در حالی که برخی دیگر فقط اوراق مشارکت شرکتی، خزانه داری، شهرداری، اوراق بهادار قابل تبدیل یا نرخ شناور (یا ترکیبی از اینها) را دنبال می کنند. ETFهای اوراق قرضه در مقایسه با ETFهای سهام، کالا و مختلط کمترین ریسک را به سرمایه گذاران ارائه می دهند.
ETF های کالا
کالاهای ETF وجوهی هستند که منحصراً از قراردادهای مشتق (مانند آینده) برای کالاهایی مانند نفت خام ، ذرت ، چوب و غیره تشکیل شده اند. لزوماً سیلوهای دانه ای یا تسهیلات ذخیره سازی نفتی دارند) برای قرار گرفتن در معرض بازار کالاها بدون اینکه واقعاً تحویل بگیرند. برخی از ETF های کالایی به جای قراردادهای مشتق برای خود کالاها از سهام مربوط به کالاها تشکیل شده اند.
cryptocurrency ETF
Cryptocurrency ETF ، که برای اولین بار در سال 2021 به بازار رسید ، قیمت یک یا بسیاری از ارزهای رمزنگاری شده را ردیابی می کند اما در مبادلات متمرکز مانند سهام معامله می شود. این وجوه به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا با قرار گرفتن در معرض بازار رمزنگاری بدون خرید یا نگه داشتن نشانه های واقعی از طریق کیف پول cryptocurrency ، اوراق بهادار خود را متنوع کنند. ارزهای رمزپایه بسیار بی ثبات هستند ، بنابراین ETF های رمزنگاری با خطر بیشتری نسبت به سایرین به وجود می آیند.
ETF های فعال مدیریت شده
بیشتر ETF ها به طور منفعلانه مدیریت می شوند ، به این معنی که آنها چیزی را ردیابی می کنند - مانند یک فهرست یا گروه مشخصی از سهام - و دارایی هایی که آنها ردیابی می کنند با گذشت زمان تغییر نمی کنند. از طرف دیگر ، ETF های مدیریت شده به طور فعال ، یک شخص یا گروه را در حال انجام تحقیق و تصمیم گیری استراتژیک در مورد ترکیب صندوق به طور منظم درگیر می کنند.
به دلیل تلاشی که به مدیریت آنها می رود ، وجوه مدیریت شده به طور فعال اغلب با نسبت هزینه های بالاتر (هزینه) نسبت به وجوه مدیریت شده منفعل همراه است. هر دو نوع ETF تمایل به نسبت هزینه کمتری نسبت به صندوق های متقابل دارند.
ETF ها چقدر خطرناک هستند؟
از آنجا که آنها درجه ای از تنوع را فراهم می کنند ، ETF های مبتنی بر سهام نسبت به سهام فردی خطرناک تر هستند اما نسبت به دارایی های با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه ، صورتحساب خزانه داری و گواهی سپرده (CDS) خطرناک تر هستند. گفته می شود ، برخی از ETF ها شامل ترکیبی از سهام و اوراق قرضه هستند و برخی دیگر شامل اوراق قرضه یا سهام منحصراً است. هرچه نسبت اوراق قرضه به سهام در ETF بیشتر باشد ، خطر (و بازده بالقوه) کمتر می شود.
ETF ها همچنین ممکن است شامل کالاهایی (مانند روغن) و ارز (مانند ریال) باشند که از اوراق قرضه نیز خطرناک تر هستند. خطر ابتلا به ETF به کلاسهای دارایی که شامل می شود بستگی دارد. در هر صورت ، با این حال ، ETF ها تأثیر نوسانات در هر امنیت واحد را بر روی سبد سرمایه گذار کاهش می دهد.
نحوه سرمایه گذاری در ETF
سرمایه گذاران علاقه مند به ETF باید با فهمیدن آنچه از اوراق بهادار خود می خواهند شروع کنند. رشد آهسته و پایدار؟تمرکز بر فن آوری های نوظهور؟تعهد به شرکتهای اختصاص داده شده به شیوه های مسئول اجتماعی و زیست محیطی؟
هزاران ETF با تمرکز های مختلف وجود دارد. برخی از شاخص های سهام پیگیری ، برخی بر روی صنایع خاص یا بخش های بازار تمرکز می کنند و برخی بر اساس استراتژی های سرمایه گذاری خاص است.
هنگامی که یک سرمایه گذار می داند که از سبد سهام خود چه می خواهند ، می توانند تحقیقاتی انجام دهند و یک یا چند ETF را شناسایی کنند که مناسب برای نیازهای آنها باشد. از آنجا که ETFS در بورس سهام تجارت می کند ، می توان آنها را به راحتی در سیستم عامل های تجاری محبوب مانند Etrade ، Fidelity و Robinhood خریداری و فروخت. برای کسانی که به دنبال سرمایه گذاری منفعلانه و مداوم هستند ، میانگین هزینه دلار ممکن است یک استراتژی سرمایه گذاری ETF ساده و پایدار باشد.
