سرمایه گذاری عاملی یک سبک سرمایه گذاری است که از ویژگی های خاصی برای تعیین خرید سهام یا اوراق قرضه استفاده می کند. دو نوع سرمایه گذاری عاملی وجود دارد: عوامل اقتصاد کلان و عوامل سبک.
الستر برگ/دیجیتال ویژن از طریق گتی ایماژ
سرمایه گذاری عامل است?
عامل سرمایه گذاری با استفاده از عوامل از پیش تعیین شده برای پیش بینی موفقیت سهام, اوراق قرضه, یا صندوق. پنج عوامل سبک سرمایه گذاری از جمله اندازه ارزش کیفیت حرکت و نوسانات وجود دارد. نوع دیگری از عامل سرمایه گذاری به نظر می رسد در عوامل اقتصاد کلان مانند نرخ بهره, تورم, و ریسک اعتباری.
منشا سرمایه گذاری عاملی در دهه 1960 با مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای حاصل شد که می گوید بازده مورد انتظار سهام تابعی از بتا یا همبستگی با بازار سهام بزرگتر است. سرمایه گذاری عاملی در دهه 1970 از فرضیه بازار کارا تکامل یافت. این فرضیه مطرح شد که قیمت های بازار عادلانه هستند زیرا سرمایه گذاران اطلاعات مشابهی داشتند و بلافاصله واکنش نشان دادند و منطقی بودند. با این حال, در عملی, تفاوت گسترده ای بین دسترسی به اطلاعات وجود دارد, واکنش های به موقع, و به راحتی می توان دید که سرمایه گذاران همیشه منطقی عمل نمی کنند. این به این معنی است که بازارها در عمل به طور موثر تجارت نمی کنند. این امر به ویژه هنگامی صادق است که ترس یا طمع نسبتا زیادی در بین سرمایه گذاران احساس شود.
پایه و اساس نظریه عوامل ممکن است در دهه 1970 ایجاد شده باشد اما در سال 2009 با انتشار ارزیابی مدیریت فعال صندوق بازنشستگی دولت نروژ - گزارش جهانی-پیشرفت چشمگیری داشته است . کارشناسان در این گزارش به دنبال توضیح افت عملکرد صندوق های ثروت در طول بحران مالی 2008 بودند.
در نتیجه, بیشتر سرمایه گذاران با استفاده از عامل سرمایه گذاری به عنوان یک استراتژی به عنوان یک راه برای یک سیستماتیک تر رویکرد خود را به نمونه کارها تخصیص و امنیت انتخاب.
عوامل اقتصاد کلان
عوامل اقتصاد کلان این رویدادها و شرایطی هستند که به طور گسترده بر اقتصاد تاثیر می گذارند و به دنبال جذب ریسک در کلاس های دارایی هستند. رویدادها می تواند مالی, طبیعی, یا جغرافیای سیاسی و منطقه ملت یا جهان را تحت تاثیر قرار می.
نمونه هایی از عوامل اقتصاد کلان عبارتند از:
عوامل اقتصاد کلان در تضاد با عوامل اقتصاد خرد هستند, که شامل ریسک اعتباری, نقدینگی, و نوسانات قیمت سهام.
عوامل سبک
عوامل سبک به دنبال توضیح بازده و ریسک در کلاس های دارایی هستند. پنج عامل سبک وجود دارد که سرمایه گذاران هنگام ارزیابی اوراق بهادار در نظر می گیرند.
پنج عامل سبک عبارتند از:
سرمایه گذاری تخصیص دارایی مبتنی بر فاکتور چگونه کار می کند
هدف از سرمایه گذاری مبتنی بر فاکتور هدایت بازده مثبت سهام در پرتفوی است. به منظور دستیابی به این, سرمایه گذاران باید ارزیابی و تعیین یا نه امنیت مطابق صلاحیت برای خرید. هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری اجزای ذکر شده در بخش بعدی را در نظر بگیرید.
5 عامل سرمایه گذاری اجزای
پنج عامل سرمایه گذاری مولفه های مربوط به نوع سبک عامل سرمایه گذاری وجود دارد. سرمایه گذاران باید به دنبال اوراق بهاداری باشند که در هر رده امتحان را پشت سر بگذارند تا بهترین شانس را برای عملکرد بهتر در بازار داشته باشند.
1. اندازه
اندازه یک شرکت اولین عامل سبک در سرمایه گذاری است. این گزارش می گوید که یک شرکت کوچک یک شرکت بزرگ را شکست می دهد. شرکت های کلاه کوچک کسانی هستند که سرمایه بازار تا 2 میلیارد دلار دارند. این سهام با کلاهک کوچک بازده بیشتری نسبت به سهام با کلاهک بزرگ دارند.
توجه داشته باشید: در حالی که سهام کوچک در طول تاریخ به طور متوسط بازده بیشتری در طول زمان دست یافته اند اما ریسک را به یک نمونه کارها اضافه می کنند و باید قبل از سرمایه گذاری به طور کامل مورد توجه قرار گیرند. بسیاری از کارشناسان استدلال می کنند که افزایش محبوبیت صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر ممکن است شکاف بین شرکت های کوچک و بزرگ را بسته باشد.
2. مقدار
عامل سبک ارزش می گوید که شرکت های کم ارزش شرکت های بیش از حد ارزش گذاری شده را شکست می دهند. این به این معنی است که قیمت سهام شرکت در رشد بالقوه عامل نیست و یا قیمت پایین نسبت به ارزش اساسی خود دارد. سرمایه گذاران می توانند ارزش با بررسی قیمت سهام به کتاب نسبت ارزش تعیین, قیمت به نسبت سود, سود سهام, و جریان نقدی رایگان.
3. کیفیت
در این فاکتور سبک بازده سرمایه بالا بهتر از کم است. سرمایه گذاران هنگام بررسی سهام باید به دنبال بدهی کم و سود پایدار و رشد مداوم باشند. این متغیرها را می توان با بررسی نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام و تنوع سود یک شرکت یافت.
4. حرکت
عامل سبک حرکت می گوید که در حال حاضر قدردانی از سهام باید همچنان قدردانی شود. به عبارت دیگر سرمایه گذاران باید به دنبال سهام است که سابقه اخیر انجام خوبی. سرمایه گذاران هنگام بررسی عملکرد گذشته در رابطه با حرکت باید یک بازه زمانی سه ماهه تا یک ساله را در نظر بگیرند.
5. نوسانات ریسک
سرمایه گذاران به دنبال سهام کم نوسان با این عنصر سبک هستند. سرمایه گذاران می توانند از انحراف استاندارد در یک بازه زمانی یک تا سه ساله برای تعیین بتا نوسانات استفاده کنند. بتا بالاتر از 1.0 نشان می دهد سهام فرار تر از بازار, در حالی که بتا پایین تر از 1.0 سهام با نوسانات پایین تر است.
نکته: دریافت بتا سهام با تقسیم انحراف استاندارد سهام بازده توسط انحراف استاندارد بازار بازده.
بتا هوشمند و سرمایه گذاری فاکتور
استراتژی های بتا هوشمند از استراتژی های مبتنی بر قوانین موجود در سرمایه گذاری عاملی استفاده کرده و در یک شاخص اعمال می کنند. صندوق های سرمایه گذاری اغلب به این دلیل استفاده می شوند که استراتژی های مبتنی بر قانون اما مقرون به صرفه هستند. در این سرمایه گذاری بتا هوشمند, تمام اوراق بهادار در صندوق عقب دیدار با قوانین از عوامل سبک. این اجازه می دهد تا صندوق عقب به تلاش برای ضرب و شتم بازار است که به دنبال طراحی شده است.
مزایا و مشکلات تخصیص دارایی مبتنی بر عامل
همانطور که با هر استراتژی سرمایه گذاری, جوانب مثبت و منفی به روش وجود دارد.
مزایای تخصیص دارایی مبتنی بر عامل
کاهش اسیب پذیری به نوسانات
رویکرد سیستماتیک به سرمایه گذاری
اجازه می دهد تا برای هماهنگی اهداف سرمایه گذاری به نتیجه
احساسات را از سرمایه گذاری حذف می کند
معایب یک استراتژی مبتنی بر عامل
بسیاری از صندوق های فاکتور در بازار خرس تست نشده اند
پتانسیل خطر تمرکز با تمرکز بیش از حد بر عوامل خاص
استراتژی سرمایه گذاری پیچیده
است عامل سرمایه گذاری ارزشش را دارد?
سرمایه گذاری عاملی می تواند سایر استراتژی های سرمایه گذاری را که یک سرمایه گذار دارد تکمیل کند. این عواقب منفی احساسات را کاهش می دهد و به سرمایه گذاران کمک می کند تا بر اساس داده های تجربی تصمیم بگیرند تا احساسات روده. با سرمایه گذاری عاملی, سرمایه گذاران باید قادر به تنوع بخشیدن به پرتفوی خود را بهتر و تولید بالاتر از متوسط بازده در مقایسه با بازار. در عین حال ریسک را مدیریت می کنند.
خط پایین
سرمایه گذاران باید در نظر عامل سرمایه گذاری به عنوان یک راه برای از بین بردن احساسات از سرمایه گذاری در حالی که با استفاده از یک سیستم است که با تمرکز بر کاهش خطر و تولید بهتر از متوسط بازده. برای سرمایه گذاران به دنبال یک نمونه کارها متنوع, صندوق سرمایه گذاری زیر عامل استراتژی های سرمایه گذاری گزینه ای برای در نظر گرفتن است.
