در سال 1987 توسط پیتر مارتین و بایرون مک کان ساخته شده است ، شاخص زخم یک شاخص نوسانات است که خطر نزولی را اندازه گیری می کند. این نخستین بار در کتاب 1989 ، راهنمای سرمایه گذار صندوق های وفاداری معرفی شد. در ابتدا ، این شاخص با بودجه متقابل در ذهن طراحی شده است ، به همین دلیل فقط روی ریسک نزولی متمرکز شده است. وجوه متقابل برای کسب درآمد با افزایش ارزش طراحی شده اند. بنابراین ، تنها خطر ، کاهش یا نزولی است. همانطور که از نام آن پیداست ، شاخص زخم اندازه گیری می کند که سرمایه گذاران پیش بینی شده می توانند از هرگونه امنیت معین معده کنند. بسیاری شاخص زخم را نسبت به انحراف استاندارد و سایر اقدامات خطر برتر می دانند.
محاسبه
براساس قیمت های بسته شدن ، شاخص زخم نوسانات را بر اساس استهلاک قیمت از بالا در یک دوره خاص نگاه خود اندازه گیری می کند. اگر قیمت ها هر دوره بالاتر باشد ، این شاخص صفر است. این بدان معنی است که هیچ خطر نزولی وجود ندارد زیرا قیمت ها به طور پیوسته در حال افزایش هستند. البته قیمت ها به طور پیوسته افزایش نمی یابد ، بنابراین در این راه کاهش می یابد. با استفاده از یک تنظیم پیش فرض 14 دوره ، شاخص زخم نشان دهنده کاهش درصد پیش بینی شده در این دوره است. جدول یک محاسبه نمونه برای 14 دوره را نشان می دهد.
تفسیر
موارد زیر از خود پیتر جی مارتین آمده است:
شاخص زخم عمق و مدت زمان کاهش درصد قیمت را از اوج قبلی اندازه گیری می کند. هرچه ارزش آن بیشتر باشد ، و هر چه مدت زمان بیشتری برای بهبودی در اوج های قبلی طول می کشد ، UI بالاتر می رود. از نظر فنی ، این ریشه مربع میانگین درصد کاهش درصد مربع است. اثر مربع ، خطاهای بزرگ را به نسبت متناسب بیشتر از کشش های کوچک مجازات می کند. "
گفتن آن بسیار بهتر از آن دشوار است ، بنابراین ما آن را مانند گذشته رها خواهیم کرد.
مقایسه بودجه
به عنوان یک اقدام آماری ، سرمایه گذاران می توانند مقادیر شاخص زخم را برای تعیین ریسک نسبی مقایسه کنند. مارتین خاطرنشان می کند که شاخص زخم با داده های هفتگی به خوبی کار می کند. نمودار اول در زیر نشان می دهد هفتگی برای صندوق فناوری Select Fidelity (FSPTX) با شاخص زخم 9 دوره ای در پنجره نشانگر بسته می شود. میانگین متحرک 52 دوره برای صاف کردن شاخص اضافه شد و میانگین بلند مدت را نشان داد. سه سنبله بالاتر از 10 در سال 2008 و دیگری در سال 2011 (برجسته های زرد) وجود داشت. شاید سال 2008 به دلیل بحران مالی یک ناهنجاری بود. با تنها یک سنبله بالاتر از 10 از سال 2008 ، سرمایه گذاران می توانند نتیجه بگیرند که سنبله بالاتر از 10 نسبتاً نادر است. میانگین متحرک 52 دوره در 4. 71 بود و از این مقدار می توان برای اندازه گیری بازده تنظیم شده استفاده کرد.
نمودار دوم صندوق مراقبت های بهداشتی انتخاب Fidelity Select (FSPHX) را با همان ویژگی های نمودار نشان می دهد. شاخص زخم 10 بار ، یک بار در سال 2008 و یک بار در سال 2011 نقض شد. میانگین متحرک 52 هفته ای در 3. 24 است که بسیار پایین تر از میانگین متحرک برای صندوق فناوری است. این بدان معناست که صندوق مراقبت های بهداشتی نسبت به صندوق فناوری ریسک یا پتانسیل کمتری دارد.
بازده تنظیم شده ریسک
از نسبت شارپ برای اندازه گیری بازده تنظیم شده ریسک استفاده می شود. این به سادگی بازده کل کمتر است که بازده بدون ریسک تقسیم بر انحراف استاندارد است. همانطور که در بالا ذکر شد ، انحراف استاندارد پایین تر در نظر گرفته می شود زیرا این امر هم نوسانات صعودی و هم نزولی را تشکیل می دهد. سرمایه گذاران طولانی مدت نگران نوسانات صعودی نیستند. این نوسانات نزولی است که باعث کاهش چشم انداز و زخم معده می شود. برای پاسخ به این امر ، مارتین شاخص عملکرد زخم (UPI) یا نسبت مارتین را معرفی کرد. این به سادگی بازده کل است که بازده بدون ریسک تقسیم بر شاخص زخم است. هدف این است که اوراق بهادار (وجوه) با بالاترین UPI پیدا کنید ، این بدان معنی است که بالاترین بازده تنظیم شده در معرض خطر است.
در جدول بالا صندوق فناوری انتخاب وفاداری (FSPTX) با صندوق مراقبت های بهداشتی انتخاب Fidelity (FSPHX) مقایسه شده است. عملکرد 10 ساله خزانه داری (TNX $) نشان دهنده نرخ بدون ریسک است. شاخص زخم میانگین 52 هفته ای از شاخص زخم 9 هفته است. بازده مورد انتظار براساس داده های کل بازده 10 ساله از Morningstar است. بازده مورد انتظار و شاخص زخم هر دو برای صندوق فناوری بالاتر است. بر اساس UPI بالاتر ، به نظر می رسد صندوق مراقبت های بهداشتی بازده تنظیم شده ریسک بهتری نسبت به صندوق فناوری فراهم می کند.
نتیجه
شاخص زخم با تمرکز بر روی کاهش قیمت های کاهش قیمت ، ریسک را اندازه گیری می کند. این بدان معنی است که برای سرمایه گذاران یا معامله گران طولانی مدت مناسب است. این شاخص در حالی که قیمت ها به طور مرتب از اوج بالاتر و پیشروی می کنند ، نزدیک به صفر می شوند. این شاخص هنگامی که قیمت ها پایین تر می شوند و از بالاترین سطح اخیر آنها افزایش می یابد ، افزایش می یابد. به خاطر داشته باشید که شاخص زخم به خودی خود نشانگر نیست. این فقط یک اندازه گیری از خطر نزولی است که می تواند برای محاسبه بازده تنظیم شده از ریسک استفاده شود.
با استفاده از sharpcharts
شاخص زخم به عنوان یک شاخص برای SharpCharts در دسترس است. پس از انتخاب ، کاربران می توانند نشانگر را در بالا ، زیر یا پشت طرح قیمت زیرین قرار دهند. قرار دادن شاخص زخم به طور مستقیم در پشت طرح قیمت ، حرکات را نسبت به عملکرد قیمت امنیت اساسی برجسته می کند. کاربران می توانند "گزینه های پیشرفته" را برای اضافه کردن خطوط افقی برای تعیین آستانه خطر استفاده کنند. برای مثال زنده از شاخص زخم در عمل اینجا را کلیک کنید.
اسکن های پیشنهادی
علفهای هرز ناپایداری
شاخص زخم را می توان در اسکن برای علفهای هرز از اوراق بهادار با نوسانات بسیار بالا استفاده کرد. این اسکن ساده برای سهام S&P 600 که در صعود قرار دارند جستجو می کند. بند اسکن نهایی سهام نوسانات بالایی را از نتایج حذف نمی کند.
برای اطلاعات بیشتر در مورد نحو برای استفاده از اسکن شاخص زخم ، لطفاً به مرجع نشانگر اسکن ما در مرکز پشتیبانی مراجعه کنید.
