استیون نیکلاس یک نویسنده آزاد است و 10+ سال تجربه کار به عنوان مشاور سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی دارد.
شارلین راینهارت متخصص حسابداری ، بانکی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و امور مالی شخصی است. او یک CPA ، CFE ، رئیس کمیته مالیاتی فردی جامعه CPA ایلینویز است و به عنوان یکی از 50 زن برتر حسابداری در حسابداری شناخته شد. او بنیانگذار زنان ثروت روزانه و نویسنده است.
دایان کاستاگلیولا یک محقق ، کتابدار ، مربی و نویسنده با تجربه است. او مهارت های تحقیق ، سواد اطلاعاتی و نوشتن را به دانشجویان دانشگاه که دارای رشته های تجاری و دارایی هستند ، می آموزد. وی مقالات مالی شخصی و بررسی محصولات را که شامل وام ، خرید خانه و سلب حق اقامه دعوی است ، منتشر کرده است.
درآمد هر سهم (EPS) در مقابل سود سهام برای هر سهم (DPS): یک مرور کلی
درآمد هر سهم (EPS) و سود سهام در هر سهم (DPS) هر دو بازتاب سودآوری یک شرکت هستند ، اما این جایی است که هر شباهت به پایان می رسد. درآمد هر سهم نسبتی است که باعث می شود یک شرکت در هر سهم از سهام خود سودآور باشد. از طرف دیگر ، سود سهام در هر سهم بخشی از درآمد یک شرکت را که به سهامداران پرداخت می شود ، محاسبه می کند.
هر دو اقدامات کاربردهای خود را برای سرمایه گذاران به دنبال تجزیه و ارزیابی سودآوری و چشم انداز یک شرکت دارند.
غذای اصلی
- درآمد هر سهم (EPS) و سود سهام در هر سهم (DPS) هر دو بازتاب سودآوری یک شرکت هستند.
- درآمد هر سهم سنجشی است که یک شرکت در هر سهم از سهام خود سودآور است.
- EPS را می توان با معرفی سهام جدید از طریق موضوعات ثانویه ، اوراق بهادار قابل تبدیل یا گزینه های سهام کارمندان رقیق کرد.
- از طرف دیگر سود سهام برای هر سهم ، بخشی از درآمد یک شرکت را که به سهامداران پرداخت می شود ، اندازه گیری می کند.
- بسیاری از شرکت هایی که سود سهام خود را پرداخت نمی کنند ، بنابراین با استفاده از DPS قابل تجزیه و تحلیل نیستند.
تفاوت بین درآمد در هر سهم و سود سهام در هر سهم چیست؟
درآمد برای هر سهم (EPS)
درآمد هر سهم (EPS) با سودآوری یک شرکت صحبت می کند و یکی از معیارهایی است که تحلیلگران هنگام ارزیابی سهام به آن اشاره می کنند. EPS نشان دهنده درآمد خالص یک شرکت است که به هر سهم از سهام مشترک خود اختصاص یافته است. شرکت ها تمایل به گزارش EPS دارند که برای موارد خارق العاده و رقیق کننده سهم بالقوه تنظیم شده است.
EPS اساسی به صورت محاسبه می شود:
به عنوان مثال ، اگر شرکت ABC ، شرکت 20 میلیون سهم برجسته داشته باشد ، درآمد خالص 10 میلیون دلار داشت و سود سهام 1 میلیون دلار به سهامداران مورد نظر خود را برای آخرین سال مالی پرداخت می کرد ، EPS 45 سنت (10 میلیون دلار - است. 1 میلیون دلار) ÷ (20 میلیون سهم برجسته).
EPS رقیق شده
EPS اساسی و رقیق وجود دارد. EPS اساسی در اثر رقیق کننده سهام که می تواند توسط شرکت صادر شود ، تأثیر نمی گذارد. EPS رقیق شده است. هنگامی که ساختار سرمایه یک شرکت شامل گزینه های سهام ، ضمانت نامه ها ، واحدهای سهام محدود (RSU) باشد ، این سرمایه گذاری ها - در صورت اعمال - می توانند تعداد کل سهام برجسته را افزایش دهند. EPS رقیق فرض می کند که تمام سهام هایی که می توانند برجسته باشند صادر شده است. این یک روش محافظه کارانه تر برای استفاده از EPS است و اغلب توسط تحلیلگران در مقایسه با EPS غیر رقیق ترجیح داده می شود.
با استفاده از EPS
سهم درآمد یک شرکت یک معیار اغلب تماشا شده است. اعلامیه های سه ماهه و سالانه برآوردهای تحلیلگران از EPS انجام می شود. اگر یک شرکت تخمین EPS را از دست ندهد ، می توانید انتظار داشته باشید که سهام کاهش یابد. از طرف دیگر ، یک ضرب و شتم درآمد غافلگیرانه می تواند سهام را ببیند. به طور کلی ، هرچه EPS بالاتر باشد ، بهتر می شود. اما ، از آنجا که شرکت های مختلف دارای مقادیر متفاوتی از سهام با قیمت های مختلف هستند ، یک ابزار بهتر برای مقایسه نسبت قیمت به درآمد (P/E) است. این به سادگی اندازه گیری قیمت سهام به عنوان چند EPS آن است. بنابراین ، P/E 10x به این معنی است که قیمت سهام 10 برابر بالاتر از EPS خود است (به عنوان مثال ، یک معاملات سهام 10 دلار دارای 1 دلار EPS است).
سود سهام در هر سهم (DPS)
سود سهام برای هر سهم (DPS) تعداد سود سهام اعلام شده توسط یک شرکت برای هر سهم عادی برجسته است. این تعداد سود سهام است که هر سهامدار یک شرکت بر اساس هر سهم دریافت می کند. سهام عادی یا سهام مشترک سهام اصلی رای گیری یک شرکت است. سهامداران معمولاً به هر سهم یک رأی داده می شوند و هیچ مبلغ سود سهام از پیش تعیین شده ای ندارند.
سود سهام در هر سهم با تقسیم تعداد کل سود سهام پرداخت شده توسط یک شرکت (از جمله سود سهام موقت) در طی یک دوره زمانی ، با تعداد سهام برجسته محاسبه می شود. DPS یک شرکت اغلب با استفاده از سود سهام پرداخت شده در سه ماهه اخیر مشتق می شود ، که برای محاسبه سود سهام نیز استفاده می شود.
DPS را می توان با استفاده از فرمول محاسبه کرد:
به عنوان مثال ، فرض کنید شرکت XYZ سال گذشته 1 میلیون دلار سود سهام خود را به سهامداران ترجیحی خود پرداخت کرده است که هیچ یک از آنها سود سهام ویژه ای نبود. این شرکت 5 میلیون سهم برجسته دارد ، بنابراین DPS برای شرکت XYZ 0. 2 در هر سهم است.
با استفاده از DPS
سود سهام در هر سهم اغلب برای برآورد سود سهام سهام ، محاسبه شده به عنوان DPS تقسیم بر قیمت سهام استفاده می شود. هرچه سود سهام بالاتر باشد ، سود بیشتری یک شرکت به طور نسبی به سهامداران می پردازد. سرمایه گذاران ارزشی اغلب به دنبال سهام بازده سود بالا هستند. DPS همچنین می تواند برای مدلهای ارزیابی سهام رشد سود سهام مانند مدل رشد گوردون استفاده شود. این مدل ها سود سهام آینده را برای هر سهم تخفیف می دهند تا ارزش عادلانه ای برای هر سهم را تخمین بزنند.
نسبت سود سهام نیز عددی است که برخی از سرمایه گذاران در نظر می گیرند ، که نشان دهنده بخش کلی سود پرداخت شده به سهامداران به عنوان سود سهام است (نسبت سود پرداخت نشده به نوبه خود به نام نسبت حفظ). این نسبت ها نشان می دهد که یک شرکت چقدر می تواند به فرصت های رشد بپردازد. به عنوان مثال ، نسبت پرداختی که خیلی زیاد باشد ، ممکن است نشان دهد که یک شرکت بسیاری از این فرصت ها را در دسترس نمی بیند و ممکن است یک پرچم قرمز باشد.
بسیاری از سهام سود سهام ، به ویژه شرکت های جدیدتر یا شرکت هایی که در صنایع رشد مانند بیوتکنولوژی ، اینترنت یا محاسبات هستند ، پرداخت نمی کنند. در عوض ، این شرکت ها همه سود را دوباره به فرصت های رشد بازگردانند. در نتیجه ، DPS برای این سهام قابل اجرا نیست.
تفاوت های کلیدی
درآمد هر سهم نشان می دهد که یک شرکت با اندازه گیری درآمد خالص برای هر سهم برجسته شرکت چقدر سودآور است. برای سهامداران ، EPS نشانگر چگونگی عملکرد یک شرکت است زیرا نشان دهنده خط اصلی یک شرکت بر اساس هر سهم است. با این حال ، رقم EPS نقدی را که سهامداران دریافت می کنند ، منعکس نمی کند. این فقط یک شکل حسابداری است.
از طرف دیگر سود سهام برای هر سهم ، بخشی از درآمد شرکت را که به هر سهامدار پرداخت می شود ، نشان می دهد. افزایش DPS یک روش عالی برای یک شرکت است تا بتواند عملکرد قوی را به سهامداران خود نشان دهد. به همین دلیل ، بسیاری از شرکت هایی که سود سهام خود را بر افزودن به DPS متمرکز می کنند. از آنجا که بسیاری از شرکت های رشد سود سهام را پرداخت نمی کنند ، با این حال ، EPS اغلب یک معیار مفیدتر است.
درآمد هر سهم (EPS) به طور کلی مهمترین متغیر در تعیین قیمت سهم در نظر گرفته می شود. در نتیجه ، شرکت هایی که EPS را گزارش می دهند که زیر تخمین های تحلیلگران قرار دارند ، می توانند قیمت سهم آنها را به شدت کاهش دهند.
چگونه درآمد هر سهم (EPS) را محاسبه می کنید؟
EPS اساسی به صورت محاسبه می شود:
EPS رقیق شده از کل سهام مجاز به جای سهام برجسته استفاده می کند.
درآمد خوب برای هر سهم (EPS) چیست؟
EPS خوب نسبی است. اگر تخمین تحلیلگران EPS را ضرب و شتم کند ، اغلب نشانه خوبی است. علاوه بر این ، اگر یک شرکت با گذشت زمان رشد درآمد پایدار را نشان دهد ، به قدرت مالی اشاره دارد.
