بولکوفسکی در اندازه موقعیت

در زیر روش های ساده برای اندازه موقعیت برای معاملات سهام است.

اندازه موقعیت: زمینه

برای بسیاری از سرمایه گذاری حرفه ای من, من با استفاده از یک مقدار ثابت دلار برای مدیریت پول در هنگام خرید سهام. در ابتدا 2000 دلار بود. که به من خریداری 100 سهام st 20 سهام. من فکر کردم این روشی است که همه استفاده می کنند. همانطور که در مورد بازار سهام یاد گرفتم می دانستم که راه های بهتری برای اندازه گیری موقعیت (مدیریت پول) وجود دارد اما نمی دانستم چه هستند.

در شماره اوت 2007 مجله معامله گر فعال, ولکر نپ (دیدن لابراتوار سیستم تجارت:" درصد مدیریت پول نوسانات") تست شده یک سیستم است که نوسانات برای تعیین اندازه موقعیت استفاده. من در حال حاضر استفاده از نوسانات برای تعیین قرار دادن توقف (قرار دادن توقف را ببینید), بنابراین این علاوه بر استقبال شد. این مقاله بر اساس کتاب ون کی تارپ بود تجارت راه خود را به مالی ازادی.

اندازه موقعیت: درصد خطر

روش اول, درصد اندازه موقعیت خطر, به خوبی شناخته شده است و بر اساس خطر برای تعیین اندازه موقعیت است. مثلا, اگر شما به دنبال برای خرید یک سهام با قیمت 2 20 و از دست دادن توقف $19, با از دست دادن حداکثر 2 2,000, شما باید خرید 2,000 سهام.

فرمول این رویکرد این است:

در این مثال, قیمت دلار 2,000 دلار است, قیمت خرید 20 دلار است و قیمت توقف 19 است که نتیجه می دهد $2,000/($20 - $19) یا 2000 سهم.

اندازه موقعیت: درصد نوسانات

روش اندازه گیری موقعیت درصد نوسانات خطر را با توجه به نوسانات سهام تنظیم می کند. تست های شرح داده شده در مقاله می گویند که این روش بسیار بهتر از روش خطر درصد است.

در اینجا فرمول است.

مثلا, اگر حقوق صاحبان سهام حساب جاری (م) است 1 100,000, درصد از سهام نمونه کارها ما می خواهیم به خطر (%پلی اتیلن) است 2%, و نوسانات سهام است 1 1.25, سپس نتیجه این است: ($100,000 * 2%) / $1.25 یا 1600 سهم.

به جای محاسبه 10 روز میانگین متحرک نمایی از محدوده واقعی, من فقط محاسبه نوسانات.

سقوط این دو روش این است که اگر نمونه کارها خود را $100,000, سپس تجارت فقط توضیح داد که جویدن تا 1,600 سهام ایکس price 20 قیمت خرید و یا 3 32,000. بدین ترتیب, شما می توانید بیش از خرید 3 سهام, شما با دادن یک نمونه کارها متمرکز. روش درصد ریسک با استفاده از 40000 دلار فقط برای یک سهام حتی بدتر خواهد بود. (البته این فرض که سهام همان قیمت خرید نوسانات و غیره سهم).

یک راه برای جلوگیری از متمرکز نمونه کارها مشکل این است که تقسیم $100,000 بهot 10,000 سهم (و یا هر اندازه شما احساس راحتی با که منجر به متنوع نمونه کارها), یکی برای هر سهام. برای تعیین اندازه سهم از همان فرمول استفاده کنید. در مثال درصد نوسانات, محاسبه خواهد بود: ($10,000 ایکس 2%) / 1.25 یا 160 سهام.

من نمی دانم چه می کند این به سود دهی از روش به دلیل نویسنده مقاله این بحث نیست. در هر صورت, این صفحه در مورد اندازه موقعیت و نه نظریه نمونه کارها.

اندازه موقعیت: الگوی صفحه گسترده

من یک قالب صفحه گسترده اکسل که ریاضی برای هر دو روش. برای استفاده از صفحه گسترده ابتدا بارگیری کنید و سپس سلولهای زرد را با اطلاعات مناسب پر کنید. اندازه در سلول ها ظاهر می شود. موارد زیر نشان می دهد که الگو چگونه است.

اندازه موقعیت: بازار خرس

هنگامی که یک بازار خرس شروع می شود, من کاهش اندازه موقعیت من برای محدود کردن ضرر و زیان. اخیرا تصمیم گرفتم مکانیزمی برای دستیابی به این هدف ایجاد کنم. جدول زیر قوانین این روش جدید را برای محدود کردن ضرر و زیان در بازار خرس نشان می دهد.

بازار خرس زمانی شروع می شود که یک شاخص (من از اس اند پی 500 استفاده می کنم) 20 درصد به زیر اوج برسد. وقتی که رخ می دهد, کاهش مقدار اختصاص داده شده به هر تجارت به نصف. اگر اندازه موقعیت من است $20,000, من را به قطع $10,000.

اگر بازار قطره دیگر ده درصد, سپس اندازه موقعیت را به نصف کاهش دوباره size از $10,000 به 5 5,000 در مورد من. برش اندازه موقعیت را به نصف ادامه دهید تا به 2500 دلار (یا هر ارزشی که انتخاب می کنید) برسد.

مزیت این الگوریتم اندازه گیری موقعیت واضح است. به عنوان بازار خرس شروع می شود و بدتر, شما پتانسیل را دارند که از دست دادن کمتر و کمتر از سرمایه تجاری خود را. با این حال, این روش شما را در بازار نگه می دارد, بنابراین می توانید برای معامله در میان انواع سهام خرید کنید. این باعث ایجاد تنوع می شود که این نیز چیز خوبی است.

اگر یک اشکال که در پایین بازار خرس شما چند دلار در بازار سرمایه گذاری است. هنگامی که بازار گاو نر از سر گرفته, این زمانی است که شما می خواهید به شمع در. البته تعیین زمان پایان بازار خرس و شروع بازار گاو نر اغلب دشوار است بنابراین افزایش زودهنگام اندازه موقعیت می تواند منجر به ضررهای بیشتر شود.

اندازه موقعیت: نمونه کارها

چگونه می توانم شما اندازه موقعیت در نمونه کارها خود را, فرض کنید شما می خواهید به خرید های متعدد در هر سهام (یا فقط یک بار)?

برای دریافت اندازه موقعیت (نشان داده شده در جدول بالا به عنوان 1 20,000 سپس $10,000), ارزش حساب معاملاتی را در نظر بگیرید و بر تعداد موقعیت هایی که می خواهید نگه دارید تقسیم کنید. تعداد موقعیت هایی که انتخاب می کنید به خود شما بستگی دارد. بسیاری می گویند برای برگزاری بیش از 10 به 12 با حداقل 7 به 8 موقعیت به تنوع کافی. همانطور که من این ارسال در ماه دسامبر 2010, من خود را 22 موقعیت با یک چشم به 30. فکر می کنم از این به عنوان صندوق خصوصی خود من. من یک سرمایه گذار ماهر هستم/معامله گر با 30+ سال تجربه, بنابراین داشتن این بسیاری از یک مشکل نیست. اما این فقط من هستم.

برای مثال, می گویند شما باید یک نمونه کارها در حال حاضر به ارزش 3 300,000, و می خواهید برای برگزاری 30 موقعیت, سپس هر موقعیت خواهد بود 1 10,000. در عرض 20 درصد از اوج بازار گاو نر, شما با 10 هزار در هر موقعیت شروع می کنید. هنگامی که بازار خرس شروع می شود, شما می خواهم که در نیمه کاهش, به 5ک و سپس 2.5 کیلوگرم به عنوان بازار خرس بدتر.

این به شما مبلغی را برای سرمایه گذاری در هر سهام می دهد. حال بیایید موقعیت را برای نوسانات تنظیم کنیم. بیشتر فرار سهام سهام کمتر شما باید خود را.

سهام در هر تجارت

من یک الگوریتم را دیدم که نوسانات سهام فعلی را با محدوده تاریخی خود مقایسه کرد. دوره "فعلی" از یک محاسبه 10 روزه بالا و پایین استفاده می کرد اما مشخص نکرد که منظور از "تاریخی" چیست."در مثال خود گفتند "چند سال پیش" (هر چه این بدان معناست).

که من ناراحت. یک شرکت ممکن است دچار شکست مواد مخدر شده باشد و سهام را در یک جلسه 70 درصد کاهش دهد (نوسانات عظیم تاریخی) و سپس بخش را فروخت. ممکن است این را ندانید مگر اینکه اطلاعیه های مطبوعاتی را بخوانید یا به روش دیگری کشف کنید.

من یک ایده بهتر. چرا نوسانات سهام به بازار مقایسه نیست? در اینجا فرمول است.

سهام = (اندازه موقعیت * (نوسانات بازار / نوسانات سهام))/ قیمت سهام

نوسانات بازار تغییر روزانه بازار در ماه گذشته است که به طور متوسط به صورت درصدی بیان می شود.

بی ثباتی سهام تغییر روزانه سهام در ماه گذشته است که به طور متوسط به صورت درصد بیان می شود.

برای دو محاسبات نوسانات, من محاسبه تفاوت بالا و پایین از سهام یا شاخص بازار (من با استفاده از اس اند پی 500 شاخص) هر روز برای 22 روز معاملاتی (حدود یک ماه), به طور متوسط, و تقسیم بر نزدیک شدن اخیر. این تقریبا همان محاسبه که من برای توقف نوسانات استفاده است, بنابراین بررسی کنید که لینک برای مثال. شما می توانید از اتریوم استفاده کنید اما به همان اندازه موثر نیست.

این به شما تعداد سهام برای سرمایه گذاری در هر موقعیت را می دهد. شما می توانید موقعیت های متعدد در هر سهام داشته باشد.

به طور خلاصه, را نسبت دو نوسانات به تنظیم بیشتر دیگران شما صرف و تقسیم که در حال حاضر قیمت سهم به تعداد سهام.

توقف نوسانات

ما مقدار صرف شده در هر تجارت را برای شرایط بازار تنظیم کردیم و سپس تعداد سهام را برای نوسانات سهام تنظیم کردیم. پایه سوم الگوریتم استفاده از توقف نوسانات است. این یک دستور توقف ضرر را بر اساس نوسانات سهام به روشی مشابه محاسبه نوسانات فوق محاسبه می کند.

بنابراین شما سه قطعه دارید: تنظیم اندازه موقعیت برای شرایط بازار, تنظیم برای نوسانات سهام در مقابل بازار, و استفاده از توقف نوسانات برای محدود کردن ضرر و زیان.

اندازه موقعیت: مثال

بیایید فرض کنیم ما می خواهیم به خرید شکاف (جیپیاس) سهام. جمعه 17 دسامبر ساعت 21.19 بسته شد. نمونه کارها ما دارای ارزش فعلی $100,000 است و ما می خواهیم سهام 10 را در نمونه کارها نگه داریم.

شاخص اس اند پی نسبت به اوج چند روز پیش کمتر از 20 درصد کاهش یافته است (کمتر از 1 درصد از اوج کاهش یافته است). بنابراین, ما می خواهم کامل صرف $10,000 برای این تجارت (که $100,000 / 10 سهام = $10,000). برای پیدا کردن تعداد سهام, نوسانات بازار است 0.009 (0.9%) و نوسانات سهام است 0.0213 (2.1%) I من یک برنامه است که محاسبه نوسانات دو به طور خودکار. ما این را به فرمول متصل می کنیم,

سهام = ($10,000 * (0.009 / 0.0213)) / 21.19 یا 200 سهام (من تا نزدیکترین 100 سهام جمع می کنم). ارزش 200 * 21.19 یا 4238 دلار خواهد بود.

توقف نوسانات در 20.15 یا 5 درصد پایین تر از بسته شدن فعلی قرار می گیرد.

که به ما می دهد مقدار زیادی از دلار به صرف در سهام گاهی اوقات برای افزایش موقعیت. سپس نوسانات و ارزش سبد تغییر خواهد کرد, بنابراین برای دریافت مبلغ سرمایه گذاری بعدی محاسبه دیگری انجام می دهید.

جستارهای وابسته

.
• به طور متوسط پایین. باید به شما به طور متوسط پایین و زمانی که?
• صبر کن. چه مدت به شما نیاز به نگه داشتن بر روی سهام? پیدا کردن.
• پوسته پوسته شدن در. اضافه کردن به یک موقعیت ممکن است پرداخت نمی کند.
• پوسته پوسته شدن. شما باید بخشی از موقعیت خود را به فروش?
• نکات فروش. در اینجا ده راهنمایی فروش هر معامله گر باید بدانید. چه چیزی است?

حمایت از این سایت! با کلیک بر روی هر یک از کتاب ها (زیر) شما را به Amazon. com اگر شما خرید هر چیزی در حالی که وجود دارد, برای ارجاع پرداخت. اعلامیه های حقوقی: "من به عنوان یک همکار شگفت انگیز از خریدهای واجد شرایط کسب می کنم."لینک های پرداخت شده).

توجه: شما به تنهایی برای تصمیم گیری های سرمایه گذاری خود را بر عهده دارند. مشاهده حریم خصوصی/سلب برای اطلاعات بیشتر.

ورزش دقیقه به زندگی شما می افزاید. این بدان معناست که شما 5 ماه دیگر را در خانه سالمندان با 5000 دلار در ماه می گذرانید.