گزینه تماس در مقابل گزینه قرار دادن: تفاوت چیست؟

سرمایه گذاران می توانند از گزینه هایی برای محافظت از پرتفوی خود در برابر ضرر استفاده کنند. همچنین، آنها می توانند به خرید سهام با قیمتی کمتر از ارزش فعلی آن کمک کنند و سود را افزایش دهند. گزینه های فراخوانی در مقابل قرار دادن دو طرف معامله اختیار است که به ترتیب به معامله گران اجازه می دهد برای یا علیه آینده یک اوراق بهادار شرط بندی کنند. تجزیه و تحلیل اینکه هر کدام چگونه کار می کند و چه زمانی ممکن است بخواهید سرمایه گذاری را بر اساس فرصت ها و عوامل خطر کلی در نظر بگیرید، مهم است. اگر به دنبال مشاوره سرمایه گذاری مستقیم بیشتر برای موقعیت منحصر به فرد خود هستید، یک مشاور مالی می تواند به شما در ایجاد یک برنامه مالی یا مدیریت تخصیص دارایی خود کمک کند.

گزینه تماس چیست؟

فراخوان به سرمایه گذاران این اختیار را می دهد، اما نه تعهدی، برای خرید سهام با قیمت تعیین شده (قیمت اعتصاب) در یک بازه زمانی خاص (تاریخ انقضا). در اصل، خریدار تماس تا تاریخ انقضا این امکان را دارد که امنیت را خریداری کند. فروشنده تماس با نام نویسنده نیز شناخته می شود. نویسنده ممکن است اوراق بهادار را تا تاریخ انقضا به قیمت اعتصاب بفروشد.

اگر سرمایه گذار انتظار افزایش قیمت سهام را داشته باشد، یک اختیار خرید ممکن است سرمایه گذاری خوبی برای سرمایه گذار باشد. این بدان معناست که آنها سهام را با نرخ تنزیل دریافت خواهند کرد. با این حال، اگر قیمت سهام کمتر از اختیار خرید باشد، ممکن است انجام معامله منطقی نباشد.

سرمایه‌گذاران از گزینه‌های فراخوان استفاده می‌کنند تا از سود مالکیت سهام سرمایه‌گذاری کنند و در عین حال ریسک را به حداقل برسانند. به عنوان مثال، فرض کنید یک سرمایه‌گذار گزینه خرید سهام ABC را به قیمت 20 دلار به ازای هر سهم خریداری کرده و تا دو ماه حق دارد از معامله استفاده کند. نویسنده ممکن است این اختیار را تا 20 دلار تا تاریخ انقضا اعمال کند، حتی اگر قیمت سهام افزایش یابد.

گزینه قرار دادن چیست؟

برعکس، اگر سرمایه‌گذار یک اختیار فروش را خریداری کند، این حق را دارد که تا تاریخ انقضا سهام را با قیمتی مشخص بفروشد. سرمایه‌گذاری که اختیار فروش را خریداری کرده است، تا پایان بازه زمانی، حق دارد سهام را به قیمت توافقی خود به نویسنده بفروشد. اما سرمایه گذار موظف به انجام این کار نیست.

خرید گزینه فروش راهی برای محافظت در برابر کاهش قیمت سهام است. بنابراین، حتی اگر قیمت سهام در یک اختیار فروش کاهش یابد، آنها می توانند از ضرر بیشتر جلوگیری کنند. سرمایه گذار همچنین می تواند از بازار نزولی یا کاهش قیمت سهام سود ببرد.

گزینه تماس در مقابل گزینه قرار دادن

سرمایه‌گذاری که تماسی را خریداری می‌کند، زمانی که قیمت سهام افزایش می‌یابد، به دنبال کسب سود است. سرمایه گذار امیدوار است قیمت اوراق بهادار افزایش یابد تا بتوانند سهام را با نرخ تخفیف خریداری کنند. از سوی دیگر، نویسنده امیدوار است که قیمت سهام کاهش یابد یا حداقل ثابت بماند تا مجبور نشوند از این اختیار استفاده کنند.

با گزینه فروش، سرمایه گذار زمانی سود می برد که قیمت سهام کاهش یابد. در این حالت، با کاهش ارزش سهام، مقدار فروش افزایش می یابد. بنابراین، در حالی که سرمایه گذار امیدوار است قیمت سهام کاهش یابد، نویسنده امیدوار است که افزایش یابد یا ثابت بماند، بنابراین آنها مجبور به انجام معامله نیستند.

هنگام خرید گزینه تماس، خریدار باید حق بیمه را به فروشنده یا نویسنده بپردازد. اما سرمایه گذار مجبور نیست قبل از خرید، پول حاشیه بازار را بپردازد. با این حال، هنگام فروش یک اختیار فروش، فروشنده باید پول حاشیه را به بازار واریز کند. سپس این مزیت را برای حفظ مبلغ حق بیمه در گزینه قرار می دهد.

در رابطه با سودآوری، اختیار خرید دارای پتانسیل سود نامحدود است زیرا قیمت سهام نمی تواند محدود شود. برعکس، گزینه های فروش از نظر سود بالقوه محدود هستند زیرا قیمت سهام نمی تواند به زیر صفر برسد.

خطرات گزینه های تماس و قرار دادن گزینه ها

درک خطرات هر سرمایه گذاری قبل از شروع شیرجه مهم است تا بدانید که ممکن است پتانسیل چیست. این خطر برای هر دو تماس و یا گزینه متفاوت متفاوت است ، بنابراین تفکیک بین این دو به همان اندازه مهم است که واقعاً درک کنید که چگونه از هر کدام استفاده می شود و در کجا می توانید صندوق های سرمایه گذاری خود را اختصاص دهید.

خطرات گزینه تماس

بزرگترین خطر گزینه تماس این است که قیمت سهام فقط ممکن است کمی افزایش یابد. این بدان معنی است که شما می توانید برای سرمایه گذاری خود پول خود را از دست دهید. این امر به این دلیل است که شما باید برای هر سهم حق بیمه بپردازید. اگر سهام هزینه مبلغ حق بیمه را تشکیل ندهد ، ممکن است حداقل بازده این سرمایه گذاری را دریافت کنید. به عنوان مثال ، اگر سهام در هر سهم 60 دلار معامله می شد و پیش بینی می کنید که افزایش یابد ، ممکن است تصمیم بگیرید گزینه تماس را با قیمت 63 دلار در هر 100 سهم خریداری کنید ، با حق بیمه 1. 75 دلار برای هر سهم.

اگر قیمت سهام فقط به 65 دلار در هر سهم افزایش یابد و گزینه خود را اجرا کنید ، 6500 دلار ارزش دارد. این فقط منجر به سود 25 دلار می شود زیرا شما باید مبلغ حق بیمه را از کل سود خود کم کنید (6،500-6،300 دلار-175 دلار = 25 دلار). اما اگر سهام را به طور کامل خریداری کردید ، 500 دلار به دست می آورید.

خطرات گزینه را قرار دهید

با یک گزینه Put ، شما اساساً ریسک موجود در نمونه کارها را مدیریت می کنید. بنابراین ، بیایید بگوییم که شما 100 سهم از سهام ABC در حال حاضر به ارزش 100 دلار دارید و فکر می کنید قیمت آن کاهش می یابد. شما می توانید یک گزینه Put را با حق فروش 100 دلار در هر سهم خریداری کنید. اگر قیمت برای هر سهم به 90 دلار کاهش یابد می توانید این گزینه را اعمال کنید. این بدان معنی است که به جای از دست دادن 1000 دلار در بازار ، فقط می توانید مبلغ حق بیمه خود را از دست دهید.

به خاطر داشته باشید که نمونه های فوق بازنمایی سطح بسیار بالایی از هر خطر عمده است. معاملات گزینه ها بسته به گزینه های خاصی که یک سرمایه گذار برای خرید انتخاب می کند ، می تواند بسیار پیچیده تر شود.

خط پایین

به عبارت ساده تر ، سرمایه گذاران وقتی پیش بینی می کنند افزایش سهام را پیش بینی کنند و گزینه ای را بفروشند ، وقتی انتظار دارند قیمت سهام کاهش یابد ، گزینه تماس را خریداری می کنند. استفاده از تماس یا قرار دادن گزینه ها به عنوان یک استراتژی سرمایه گذاری ذاتاً خطرناک است و برای متوسط سرمایه گذار خرده فروشی توصیه نمی شود. اگر یک سرمایه گذار اعتماد کند که قیمت سهام حرکت می کند و آماده سرمایه گذاری و پذیرش ریسک بالقوه است ، ممکن است بازده قابل توجهی را به دست آورد. اگر مطمئن نیستید که با چه سطح معاملاتی ملاقات کرده اید یا چه ریسکی را که مایل به استفاده از آن هستید ، ممکن است وقت آن باشد که با یک متخصص مالی صحبت کنید. آنها می توانند به شما در تشخیص این جزئیات کمک کنند و مزایا و خطرات گزینه های قرار دادن در برابر گزینه های مشابه را وزن کنند.

نکات گزینه

• یک مشاور مالی می تواند به شما کمک کند تا یک برنامه سرمایه گذاری را به مرحله اجرا درآورد. ابزار رایگان SmartAsset با حداکثر سه مشاور مالی که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت دارد و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مسابقات مشاور خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر آماده پیدا کردن مشاور هستید که می تواند به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک کند ، اکنون شروع کنید.
• آیا می دانید چه نوع ریسک سرمایه گذاری می توانید تحمل کنید؟سرمایه گذاری شما از سالها به نظر می رسد؟مالیات و تورم چقدر از سرمایه گذاری شما خارج می شود؟راهنمای سرمایه گذاری SmartAsset می تواند به پاسخ دادن به برخی از این سؤالات اولیه کمک کند.

اعتبار عکس: © iStock. com/wutwhanfoto ، © iStock. com/Wichayada suwanachun ، © iStock. com/cecilie_arcurs