روندهای بازار گاو نر و خرس

با وجود تمام فناوری های پیشرفته و الگوریتم های پیچیده ای که این روزها می بینید، چیزی غیرقابل انکار اولیه در مورد بازارهای مالی وجود دارد. منطق و تحقیق ابزارهای حیاتی هستند، اما غرایز پایه - ترس، خوش بینی، طمع - نقش مهمی در حرکات بازار دارند.

شاید این گونه بود که دو تا از مخوف ترین موجودات قلمرو حیوانات نشان دهنده افراط در حرکات بازار بود. در اینجا چیزی است که باید در مورد گاو نر و خرس بدانید.

اسپردهای فشرده، بدون هزینه پنهان و دسترسی به بیش از 10000 ابزار دریافت کنید.

بازارهای گاو نر و خرس چیست؟

در تعاریف رایج پذیرفته شده آنها، بازار نزولی زمانی رخ می دهد که قیمت ها 20 درصد یا بیشتر از اوج های اخیر کاهش یابد، در حالی که بازار صعودی زمانی رخ می دهد که قیمت ها از پایین ترین سطح اخیر 20 درصد یا بیشتر افزایش یابد. با این حال، این اصطلاحات در حال حاضر اغلب برای توصیف جهت بازار فعلی استفاده می شود.

این اصطلاحات از کجا آمده است؟تصور می‌شود که ارتباطی با روش‌هایی که گاوها و خرس‌ها به حریفان خود حمله می‌کنند دارد - خرس‌ها به سمت پایین تند می‌کشند در حالی که گاوها شاخ‌های خود را به سمت بالا می‌برند.

در حالی که عوامل زیادی در بازی وجود دارد، بازارهای گاوی و خرسی هر دو توسط ترکیبی از شرایط اقتصادی و احساسات سرمایه‌گذار هدایت می‌شوند. افزایش بیکاری، کاهش درآمد، رشد ضعیف بهره‌وری و کاهش سود، همگی نشانه‌های بالقوه‌ای هستند که نشان می‌دهد بازار نزولی ممکن است قریب‌الوقوع باشد، در حالی که شرایطی که انتظار دارید در طول یک بازار صعودی پیدا کنید شامل بازار کار قوی یا بهبود یافته، افزایش بهره‌وری و سود ودرآمد قابل تصرف خانوار بیشتر

با این حال، از آنجایی که بازارها تمایل به آینده نگری دارند، بازارهای نزولی و صعودی ممکن است پیش از رکود اقتصادی در دنیای واقعی آغاز شوند. به عنوان مثال، بازار صعودی پس از GFC در ایالات متحده در مارس 2009 آغاز شد، در حالی که اقتصاد ایالات متحده تا اواسط آن سال در رکود باقی ماند و برای چندین سال پس از آن ضعیف باقی ماند.

اصلاح بازار اصطلاح دیگری است که با کاهش قیمت اوراق بهادار مرتبط است، اگرچه معنای فنی متفاوتی با بازار نزولی دارد.

اصلاح زمانی اتفاق می‌افتد که یک شاخص یا قیمت یک اوراق بهادار بیش از 10 درصد از اوج خود کاهش یابد، اما کمتر از 20 درصد، که البته، نقطه‌ای است که در آن سقوط وارد قلمرو بازار نزولی می‌شود. اصلاحات بسیار رایج‌تر از بازارهای نزولی هستند و عمر کوتاه‌تری دارند. بر اساس گزارش CNBC، میانگین بازار نزولی در S&P 500 حدود 13 ماه طول کشیده است، در حالی که برای میانگین اصلاح چهار ماهه است.

بازار نزولی چیست؟

تعریف بازار نزولی به معنای بازاری است که بیش از 20 درصد ارزش آن برای یک دوره دو ماهه، در دوره بدبینی گسترده بازار کاهش یافته است. این سقوط اغلب به دلیل ترس سرمایه گذاران در مورد چشم انداز اقتصادی یک کشور است. یک بازار نزولی می‌تواند فرصت‌هایی را برای معامله‌گران فراهم کند تا موقعیت مناسبی برای ورود پیدا کنند و فرصت‌های متعددی برای فروش کوتاه داشته باشند.

معامله گران مدرن می توانند با استفاده از ابزارهای مشتقه رایج مانند قراردادهای تفاوت (CFD) بازار نزولی را معامله کنند. این نوع بازار می‌تواند خطرات زیادی را به همراه داشته باشد، بنابراین به معامله‌گران توصیه می‌شود که یک استراتژی معاملاتی کارآمد در بازار نزولی ایجاد کنند تا زیان‌ها را تا حد امکان کاهش دهند.

رکودهای بازار از یک اسکریپت مشخص پیروی نمی کنند و هیچ راه مطمئنی برای دانستن اینکه دقیقا چه زمانی شروع می شود وجود ندارد. با این حال، برخی از علائم گویا وجود دارد که باید به آنها توجه کرد:

بازار بسیار ارزشمند است: یکی از راه های دریافت ایده در مورد آنچه که برای شاخص بازار موجود است یا سهام فردی ، بررسی نسبت قیمت آن (PE) است. این معیار قیمت سهام (یا شاخص) را با درآمد خود مقایسه می کند - به عنوان مثال ، نسبت PE 25 نشان می دهد که 25 سال طول می کشد تا درآمد یک شرکت با ارزش قیمت آن در سطح فعلی آنها مطابقت داشته باشد.

نسبت PE در مراحل بعدی بازار گاو نر افزایش می یابد زیرا سرمایه گذاران بیش از حد خوش بین می شوند و این می تواند به یک بازار بیش از حد ارزشمند منجر شود و خطر رکود را افزایش می دهد.

برای استفاده از این اندازه گیری ، نگاه کنید که چگونه نسبت PE از شاخص ها یا سهام با میانگین های بلند مدت آنها مقایسه می شود (15 برای ASX). توجه به این نکته حائز اهمیت است که قیمت سهام در برخی موارد می تواند برای مدت طولانی تورم باقی بماند ، بنابراین نسبت PE بالاتر از متوسط به طور خودکار به معنای رکود نیست. همانطور که جان مینارد کینز گفت ، "بازار می تواند بیش از آنچه شما می توانید حلال بمانید غیر منطقی بمانند".

بازده اوراق قرضه: بازارهای اوراق قرضه و بازارهای سهام به طور سنتی تمایل به حرکت در جهت های مخالف دارند. این امر به این دلیل است که سهام به عنوان سرمایه گذاری در معرض خطر بالاتر طبقه بندی می شوند در حالی که اوراق قرضه به عنوان دارایی "پناهگاه امن" در نظر گرفته می شوند ، حداقل در کشورهایی مانند ایالات متحده و استرالیا.

وقتی اوضاع خوب پیش می رود ، سرمایه گذاران پول را از اوراق قرضه منتقل می کنند و آن را در سهام قرار می دهند و وقتی اوضاع بد می شود ، دوباره به اوراق قرضه می روند. بنابراین ، قیمت اوراق قرضه بالاتر (که به معنای بازده پایین تر است) نشانه این است که سرمایه گذاران نسبت به اقتصاد یا چشم انداز بازارها بدبین هستند. با این حال ، این پویا طی یک دهه گذشته با تلاش های محرک بانک مرکزی در سراسر جهان پیچیده است ، که باعث شده است که بازده اوراق قرضه را برای ثبت پایین حتی با افزایش سهام ، به ثبت برساند.

خبر بد: روندهای منفی مانند افزایش بیکاری ممکن است نشانه رکود قریب الوقوع باشد ، زیرا می تواند نتایج درآمد شرکت را ناامید کند (به حباب Dot Com فکر کنید). اما بازارها همچنین می توانند ناشی از وقایع خارجی مانند فاجعه و درگیری ژئوپلیتیکی ، به عنوان مثال اعتصاب نفتی 1973 ، هنگامی که منجر به سقوط بازار سهام در ایالات متحده شود ، هدایت شود.

انواع بازارهای خرس

تعدادی از انواع مختلف بازارهای خرس وجود دارد. این تمایل به طول ، تأثیر و متعاقباً زمان بهبودی دارند. این امر به این دلیل است که بازارهای مختلف خرس انواع مختلفی از رکود اقتصادی را ایجاد می کنند که برخی از آنها در طولانی مدت برای اقتصاد یک کشور آسیب می بینند. در اینجا ، ما سه نوع مختلف از بازار خرس را که معمولاً شاهد آن هستیم ، بررسی می کنیم.

بازار خرس چرخه ای

یک بازار خرس چرخه ای در پایان یک چرخه تجارت اتفاق می افتد ، جایی که به نظر می رسد نرخ تورم بالا و افزایش نرخ بهره همراه با کاهش سود کلی است. این منجر به چشم انداز آسیب زا برای رشد اقتصادی و پتانسیل های آینده می شود. این نوع بازار خرس میان مدت کمتر از بازارهای خرس ساختاری کاهش می یابد و به طور متوسط حدود 25 ماه به طول می انجامد.

بازار خرس ساختاری

یک بازار خرس ساختاری با حباب و عدم تعادل بازار سهام در اقتصاد همراه است. نمونه ای از بازار خرس ساختاری بحران مالی جهانی 2007-2009 خواهد بود. این نوع بازار خرس معمولاً با بحران های بانکی مرتبط است ، جایی که وام های بدهی را به افراد بیش از حد می پردازند. یک بازار خرس ساختاری با طول متوسط 3. 3 سال و زمان بهبودی 9. 2 سال ، طولانی ترین طول می کشد.

بازارهای خرس محور رویداد

این نوع بازار خرس توسط رویدادهای جهانی ایجاد می شود که بر اقتصاد تأثیر می گذارد ، از جمله جنگ ها ، شوک های نفتی ، همه گیر و حتی حملات تروریستی. برخی از نمونه ها شامل ویروس Covid-19 و حملات تروریستی یازده سپتامبر است. بازارهای خرس محور رویداد تمایل به کاهش کمترین و بهبودی دارند تا سریعترین آن را بهبود بخشند ، بنابراین کوتاهترین شکل بازار خرس است.

ویژگی های بازار خرس

در زیر برخی از ویژگی های بازار خرس که تحلیلگران و اقتصاددانان از آن استفاده می کنند ، آورده شده است. مشاهده دو یا چند مورد از این شرایط نشانگر خوبی است که اقتصاد وارد بازار خرس می شود (یا وارد شده است).

• قیمت سهام شروع به کاهش می کند.
• احساسات سرمایه گذار منفی. سرمایه گذاران دارایی های فعلی را می فروشند و از خرید سهام بیشتر استفاده می کنند.
• هزینه های اقتصاد کاهش می یابد و منجر به تورم می شود.
• درآمد شرکت ها کاهش می یابد.
• سطح بیکاری بالاتر و کاهش به تحقیق و توسعه.

بازار صعودی چیست؟

پایین بازار خرس معمولاً فقط در سطح قابل شناسایی است - هیچ اعلامیه رسمی از ASX یا استاندارد و فقرا اعلام نمی کند که همه از اینجا قایقرانی ساده خواهد بود.

با این حال ، در شروع بازارهای خرس ، سیگنال های مشابهی با کسانی که در آن وجود دارند وجود خواهد داشت ، اگرچه آنها معکوس خواهند شد - افزایش بازده اوراق قرضه ، نسبت PE پایین و بهبود اخبار اقتصادی یا سیاسی همه علائم بالقوه ای هستند که ممکن است بازار گاو نر در حال انجام باشد.

بر اساس فنی ، شاخص ها شروع به حرکت بالاتر از میانگین حرکت 200 روزه خود می کنند در حالی که نوسانات شروع به کاهش می کند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد میانگین حرکت و سایر ابزارهای تجزیه و تحلیل ، صفحه شاخص های فنی ما را بررسی کنید.

البته انتخاب پایین بازار نزدیک به غیرممکن است ، اما تشخیص زود هنگام که یک بازار تبدیل شده است می تواند منجر به سود قابل توجهی شود. برای به دست آوردن ایده در مورد آنچه می تواند اتفاق بیفتد ، به گروه Macquarie ، که در هر سهم 15. 49 دلار در مارس 2009 کم بود ، نگاهی بیندازید ، فقط در ماه سپتامبر بیش از سه تا 50 دلار افزایش می یابد. تا اواخر سال 2019 ، سهام برای هر سهم 130 دلار معامله می شد.

البته دریافت زمان یک چرخش اشتباه یا سرمایه گذاری در شرکت های اشتباه می تواند منجر به خسارات قابل توجهی شود. مثل همیشه ، انجام تحقیقات خود و آگاهی از وضعیت مالی خود مهم است.

Bear vs Bull Market

در اصل ، بازارهای گاو نر و خرس یا از نظر ارزش و سرمایه گذاری در بازار به طور قابل توجهی بالا یا پایین می روند. تعریف بازار محبوب گاو و خرس ، اصطلاحات را به نحوه حمله هر حیوان نشان می دهد. گاوها با شاخ خود سوار می شوند. خرس ها با پنجه های خود پایین می آیند.

در یک بازار گاو نر ، قیمت سهام به طور پیوسته از پشت اعتماد به نفس سرمایه گذاران بالا می رود. این اعتماد به نفس باعث افزایش تقاضا می شود و عرضه را کم می کند. یکی از ویژگی های بازار گاو نر این است که عمل قیمت معمولاً بدون شلاق و غرفه های اصلی ثابت است. این می تواند سالها به این روش ادامه یابد. با این حال ، بازارها نمی توانند برای همیشه صعودی باشند. تعادل بین تقاضا و عرضه به طور طبیعی منجر به اصلاح قیمت خواهد شد. آنها همیشه به اندازه کافی شدید نیستند که بتوانند در بازار خرس طبقه بندی شوند.