مزایای کاهش تنوع بیش از حد سهام

تخصص از اعضای شوراهای فوربس, تحت مجوز عمل. نظرات بیان شده نظرات نویسنده است.

جاناتان داش بنیانگذار سرمایه گذاری داش است . وی به عنوان سیو وظیفه مدیریت سرمایه گذاری و تصمیمات تخصیص دارایی شرکت را بر عهده دارد.

از اوایل, اکثر سرمایه گذاران شنیده ام ضرب المثل, "هرگز تخم مرغ خود را در یک سبد قرار داده," که مترادف با اصطلاح تبدیل شده است "تنوع."متنوع سازی کلید به حداقل رساندن خطر است زیرا داشتن بسیاری از دارایی های غیر همبسته ریسک کمتری نسبت به داشتن یک یا چند مورد دارد. عملا تنوع شناختی است که شما نمی توانید بدانید کدام سرمایه گذاری در هر زمان از دیگران بهتر عمل می کند. بنابراین, با ترکیب این دارایی, شما باید قادر به گرفتن بازده در هر زمان و هر کجا که رخ می دهد در حالی که صاف کردن نوسانات نمونه کارها.

اما چقدر تنوع تنوع بیش از حد است? باید که حتی یک نگرانی?

همانطور که اغلب در قلمرو سرمایه گذاری, پاسخ کوتاه این است, " این بستگی دارد."شما باید به در نظر گرفتن چنین عواملی به عنوان اهداف سرمایه گذاری خود را, تحمل ریسک, تنظیمات سرمایه گذاری, افق زمانی, شرایط بازار و توانایی خود را برای مدیریت منابع خود را. اگر شما یک سرمایه گذار دست کردن و بیشتر نگران نوسانات نمونه کارها, شما ممکن است به خوبی به سرمایه گذاری در یک صندوق شاخص است که شما را با تنوع گسترده و برخی از صلح از ذهن. اما بازده شما محدود به بازده تولید شده توسط شاخص خواهد بود که لزوما چیز بدی نیست.

اگر شما می خواهید این فرصت را برای رسیدن به بازده بیشتر از بازار, شما می توانید نمونه کارها خود را ایجاد کنید. با این حال, شما ممکن است پیدا کردن چالش برانگیز برای رسیدن به این نوع از تنوع گسترده. اما چرا شما? در واقع داشتن بیش از حد بسیاری از سهام می تواند مضر به نمونه کارها خود را, افزایش هزینه های خود را در حالی که نه لزوما کاهش خطر ابتلا به.

بازده کوچکتر بدون کاهش خطر اضافی

"تنوع بیش از حد" می تواند بازده را بدون هیچ مزیت قابل درک کاهش خطر بیشتر محدود کند. با هر سهام شما را به نمونه کارها خود را اضافه کنید, شما مشخصات خطر خود را کاهش. در عین حال افزودن افزایشی سهام نیز می تواند بازده مورد انتظار پرتفوی شما را کاهش دهد. در مقطعی به تعداد سهام می رسید که سود کاهش ریسک ناچیز است و بازده مورد انتظار شما کاهش می یابد. بنابراین افزودن سهام اضافی در این مرحله متنوع سازی به خاطر تنوع است که منطقی نیست.

جادوی 100 میلیون دلاری: چرا برونو مارس و ستاره های دیگر مدیران خود را کنار می گذارند

داستان های بیشتر شبیه به این

داستان های کمتری مانند این

دسترسی کامل به بازرسی و بررسی شرکت های چینی

داستان های بیشتر شبیه به این

داستان های کمتری مانند این

ماشین جابجایی بازی ویدیویی راس چستین از مارتینزویل پرفروش ترین دایکست نسکار لیونل در سال 2022 است

داستان های بیشتر شبیه به این

داستان های کمتری مانند این

چگونه بسیاری از سهام برای تنوع مطلوب?

مطالعات مختلف سعی کرده اند نقطه ای را تعیین کنند که افزودن سهام بیشتر باعث کاهش بازده می شود هم از نظر کاهش ریسک اضافی و هم کاهش بازده مورد انتظار. بنجامین گراهام, " پدر تجزیه و تحلیل مالی," قرار دادن تعداد بین 10 و 30. در یک مطالعه توسط فرانک ریلی و کیت براون دریافتند که اوراق بهادار حاوی 12 تا 18 سهام حدود 90 درصد از حداکثر سود تنوع را فراهم می کند. البته حق تعداد سهام برای سرمایه گذار نیز بستگی به فرد سرمایه گذاری سبک و اهداف با یک رویکرد تهاجمی تر نیاز به کمتر سهام (نزدیک به 10) و بیشتر رویکرد محافظه کارانه نیاز به سهام بیشتر (30 یا بیشتر).

شما باید بدانید که چه چیزی دارید

حتی یک دلیل عملی تر برای جلوگیری از تنوع بیش از حد وجود دارد. داشتن بیش از حد سهام می تواند کیفیت پرتفوی شما را به خطر بیندازد. تنها بسیاری از شرکت های با کیفیت بالا وجود دارد که می تواند در یک قیمت عادلانه در هر زمان داده شده خریداری وجود دارد. یافته, تحقیق, انتخاب و ردیابی 20 به 30 شرکت های با کیفیت است که به مراتب بیشتر قابل کنترل از 50 به 100. کسب مزیت بسیار ساده تر است وقتی سهام کمتری دارید که به خوبی می شناسید. اگر شما شروع به اضافه کردن سهام فقط به خاطر تنوع بیشتر, شما به احتمال زیاد به خطر انداختن کیفیت, که می تواند نمونه کارها خود را به خطر بیشتری در معرض. هدف باید برای رسیدن به تنوع به اندازه کافی و هنوز هم قادر به درک که چرا شما در هر یک از سهام در نمونه کارها خود را سرمایه گذاری.

برای بهترین تنوع تمرکز بر کیفیت

به خاطر داشته باشید که تنوع بخشیدن به ریسک سیستماتیک که ریسک بازار نیز نامیده می شود تقریبا غیرممکن است. هنگامی که عوارض کلان حوادث رخ می دهد, مانند رکود اقتصادی, تغییرات در نرخ بهره و یا سقوط بازار, سهام در سرایت نیروهای بازار سهام گرفتار. کارهای کمی در این مورد می توانید انجام دهید و تلاش برای زمان بندی بازارهای پیرامون این رویدادها کار احمقانه ای است.

به همین دلیل داشتن شرکت هایی با بالاترین کیفیت در سبد سهام بسیار مهم است زیرا ترازنامه های قوی و ظرفیت پایدار برای تولید جریان نقدی باعث می شود در بدترین شرایط عملکرد خوبی داشته باشند. در حالی که سهام خود را ممکن است در کاهش شدید بازار سقوط, به طور معمول در میان اولین به بهبود می یابند زمانی که بازار پرش به عقب. به علاوه, شرکت های بزرگ با مارک های جامد, رسیدن به جهانی گسترده و موقعیت بازار غالب تمایل به خوبی متنوع در و از خود, فراهم می کند که لایه دیگری از تنوع.

اطلاعات موجود در اینجا مشاوره مالیاتی یا سرمایه گذاری نیست. برای مشاوره در مورد وضعیت خاص خود باید با یک متخصص مجاز مشورت کنید.

فوربس شورای مالی یک سازمان دعوت تنها برای مدیران در حسابداری موفق است, برنامه ریزی مالی و مدیریت ثروت شرکت. هنوز من واجد شرایط?