اندرو بیتی بخشی از تیم تحریریه اصلی Investopedia بود و بیست سال را صرف نوشتن بر روی طیف متنوعی از موضوعات مالی از جمله تجارت، سرمایه‌گذاری، امور مالی شخصی و تجارت کرده است.
چارلز یک متخصص و مدرس بازار سرمایه در سطح ملی است که بیش از 30 سال تجربه در توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای متخصصان مالی در حال رشد دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس، مورگان استنلی، سوسیته جنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.
ویکی ولاسکوئز محقق و نویسنده ای است که سازمان های مختلف اجتماعی و غیرانتفاعی را مدیریت، هماهنگ و هدایت کرده است. او تحقیقات عمیقی در مورد مسائل اجتماعی و اقتصادی انجام داده است و همچنین مطالب آموزشی را برای منطقه ریچموند بزرگ اصلاح و ویرایش کرده است.
بازار آتی تاریخچه ای طولانی دارد که به تاجران برنج در ژاپن پیش از صنعت بازمی گردد. بورس برنج Dojima در سال 1697 در آن کشور تأسیس شد تا مردم بتوانند معاملات آتی برنج را انجام دهند. معاملات آتی کالا به انگلستان نقل مکان کرد، جایی که بورس فلزات لندن به طور رسمی در سال 1877 ایجاد شد. با این حال، یکی از قدیمی ترین بورس های کالا در آمریکای شمالی است. این هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) است که در سال 1848 تأسیس شد.
از زمان این نقاط عطف، معاملات آتی به بخش مهمی از صنعت سرمایه گذاری و تجارت تبدیل شده است. این به کسانی که شرکت می کنند اجازه می دهد تا شرط های خود را در برابر نوسانات قیمت محافظت کنند و همچنین در پیش بینی قیمت کمک می کند. و با گرد هم آوردن بازیگران کلیدی مانند مصرف کنندگان و تولیدکنندگان، معاملات آتی به ایجاد یک بازار جهانی کمک می کند. اما قراردادهای آتی دقیقاً چیست و چگونه قیمت‌ها را برای آنها می‌خوانید؟برای بررسی راهنمای سریع ما در مورد نحوه درک مظنه های آتی، ادامه دهید.
خوراکی های کلیدی
- قراردادهای آتی بین دو طرف معامله می شود، که در آن خریدار موافقت می کند که مقدار مشخصی از محصول را با قیمت توافقی در تاریخ آینده از فروشنده بخرد.
- برخی از ویژگی های مظنه آتی شامل قیمت باز، بالا و پایین، قیمت بسته شدن، حجم معاملات و تیک است.
- کدهای قرارداد محصول، ماه و سال قرارداد را مشخص می کند.
آینده چیست؟
آینده ای که یک قرارداد آینده نیز نامیده می شود ، یک قرارداد مالی بین دو طرف است - یک خریدار و فروشنده. خریدار موافقت می کند مبلغ مشخصی از محصول را از فروشنده مانند ارز ، کالاها یا سایر دارایی های مالی خریداری کند - هر چه قرارداد آتی برای آن باشد - با قیمت مشخص در تاریخ از پیش تعیین شده در آینده. تمام اطلاعات در شروع قرارداد شناخته شده است. خریدار بدون توجه به قیمت بازار باید محصول را با قیمت توافق شده خریداری کند.
در حالی که این کاربرد نهادی است ، بیشتر معامله گران هرگز از این رونده دارایی ، چه بشکه نفت ، ین ژاپنی یا بوشل های گندم ، تحویل فیزیکی نمی گیرند. در عوض ، معامله گران بر اساس نوسانات قیمت قرارداد ، پول می گیرند و از دست می دهند ، در حالی که بیشتر معامله گران تصمیم به بستن موقعیت خود قبل از انقضای قرارداد می گیرند. اولین قدم برای توانایی تجارت معاملات آتی ، درک نقل قول قیمت آتی است.
اگر می خواهید معاملات معاملات آینده را انجام دهید ، درک قیمت های آتی ضروری است.
فعالیت معاملات آتی در سال 2019 12 ٪ رشد داشته و به 19. 24 میلیارد قرارداد رسیده است. این یک پرش بزرگ از 12. 22 میلیارد قرارداد است که در سال 2013 معامله شد.
اطلاعات مربوط به آینده
هنگام جستجوی قیمت آتی قیمت ، بیشتر منابع اطلاعات اساسی را ارائه می دهند. این شامل:
- باز: قیمت اولین معامله روز.
- بالا: قیمت بالای قرارداد در طول جلسه معاملاتی.
- پایین: قیمت پایین قرارداد در طول جلسه معاملاتی.
- تسویه حساب: قیمت بسته شدن در پایان جلسه معاملاتی.
- تغییر: تغییر بین قیمت بسته شدن جلسه معاملاتی فعلی و قیمت بسته شدن جلسه معاملات قبلی. این معمولاً به عنوان ارزش دلار - قیمت - و به عنوان یک درصد ارزش نقل می شود.
- 52 هفته بالا/پایین: بالاترین و کمترین قیمت قرارداد در سال گذشته معامله شده است.
- بهره باز: تعداد قراردادهای باز یا برجسته.
- حجم: تعداد قراردادهایی که در طول جلسه دست تغییر کرده اند.
- مبادله: مبادله فیزیکی که از طریق آن قرارداد معامله می شود.
- قرارداد/تیک: هر قرارداد آتی دارای یک نام/کد خاص است که توضیح می دهد که چیست و چه زمانی منقضی می شود. دلیل این امر این است که چندین قرارداد در طول سال معامله می شود - همه اینها به طور کلی منقضی می شود.
بیشتر نقل قول های رایگان حداقل 10 دقیقه به تأخیر می افتد. اگر می خواهید به روز شوید ، به نقل قول های دوم ، به صورت دوم ، باید در یک بستر معاملاتی یا نمودار یا از یک سایت یا خدماتی که به نقل از آتی ارائه می دهد ، اشتراک داشته باشید.
خواندن یک نقل قول آینده
بیشتر منابع نقل قول هایی را ارائه می دهند که مطابق شکل بالا با ارقام ارائه شده اند. در اینجا مثالی از وال استریت ژورنال آورده شده است.
در صدر قرارداد آتی ، که ذرت است ، و این قرارداد خاص در ژوئیه 2018 منقضی می شود. در CBOT معامله می شود. همچنین در نزدیکی بالا قیمت فعلی قرار دارد و چقدر قیمت در طول روز بالا یا پایین رفته است. این نقل قول همچنین حجم معاملات ، قیمت پایین و زیاد روز - 1 روز - علاقه باز و قیمت های بالا و پایین را برای 52 هفته گذشته نشان می دهد.
نمودار حرکت قیمت را در چند جلسه معاملاتی اخیر نشان می دهد. در امتداد پایین قیمت باز و تسویه حساب است.
آینده شاخص
معاملات آتی شاخص دارای قیمت های مشابه به نظر می رسد مانند آینده کالا. بیایید به نقل قول دیگری که رایج است ، نگاهی بیندازیم ، که در همان آینده اطلاعات اصلی قیمت گذاری برای چندین قرارداد (انقضاء متفاوت) را مشاهده می کنیم. به عنوان مثال ، در زیر نقل قول آتی E-Mini S& P 500 است که در بورس کالای شیکاگو (CME) تجارت می کند.
این نقل قول اطلاعات اصلی قیمت گذاری را برای قراردادهایی با تاریخ های مختلف انقضا نشان می دهد. این نقل قول به اندازه مطالب فوق به تفصیل نیست ، اما هنوز تاریخ انقضا ، آخرین قیمت ، تغییر ، نزدیک/تسویه حساب دیروز ، امروز باز ، بالا ، کم ، حجم و HI/LOW را ارائه می دهد.
HI/LOW LIME آستانه هایی است که توسط مبادله تعیین شده است. اگر قیمت به یکی از این سطوح منتقل شود (آنها به طور معمول بسیار دور هستند) ، معاملات متوقف می شود تا معامله گران بتوانند مجدداً آرامش خود را بدست آورند و سفارش آنها را می توان به بازار بازیابی کرد.
قراردادهایی که به انقضا نزدیکتر هستند در بالا نشان داده می شوند ، در حالی که مواردی که از انقضا بیشتر هستند بیشتر از لیست هستند. یکی از مهمترین مواردی که باید توجه کنید این است که حجم در قراردادهای نزدیکتر به انقضا بیشتر است. این امر به این دلیل است که معامله گران موقعیت های خود را قبل از انقضا می بندند. با انقضای قرارداد ، حجم سپس به نزدیکترین قرارداد بعدی منتقل می شود.
کدهای پیمانکاری
سرمایه گذاران باید درک کنند که کدهای قرارداد به منظور درک انقضاء چیست. کدهای قرارداد با یک تا سه شخصیت پیکربندی شده است. این نامه ها محصول را شناسایی می کنند. این شخصیت ها به دنبال ماه و سال قرارداد هستند.
در تصویر بالا ، یک قرارداد ژوئن ، سپتامبر و دسامبر برای E-Mini S& P 500 ذکر شده است. در حالی که اینها در نمودار بالا بیان شده اند ، اغلب آنها نیستند. در عوض ، "ESM8" یا "ESM18" نمایش داده می شود. این بدان معنی است: E-Mini S& P 500 ، ژوئن ، 2018.
ES نماد تیک برای E-Mini S& P 500 است. هر قرارداد آینده دارای نماد تیک است. خوشبختانه ، بیشتر سایت ها و سیستم عامل های نمودار به شما امکان می دهند یک نام یا یک نام یا تیک را در جعبه نقل قول تایپ کنید. به عنوان مثال ، تایپ کردن روغن خام را در یک جعبه نقل قول آینده شروع کنید تا یک نقل قول آتی روغن را تهیه کنید ، که Ticker CL است.
بعد ماه داریم. این یک مشکل است ، زیرا یک کد مبتنی بر آن است.
| ماه | رمز ماه |
| ژانویه | F |
| فوریه | G |
| مارس | H |
| ماه آوریل | J |
| ممکن است | K |
| ژوئن | M |
| جولای | N |
| اوت | Q |
| سپتامبر | U |
| اکتبر | V |
| ماه نوامبر | X |
| دسامبر | Z |
منبع: گروه CME.
از جدول کد بالا ، می توانید ببینید که آیا می خواهید یک قرارداد E-Mini S& P 500 که در ماه ژوئن منقضی می شود ، تجارت کنید ، به دنبال قراردادی خواهید بود که با ESM شروع شود. برای قراردادی که در ماه دسامبر منقضی می شود ، Esz.
برای سالی که می خواهید تجارت کنید ، به سالی که می خواهید تجارت کنید ، دست و پنجه نرم می کنید: 2020 "20" است و به عنوان مثال 2021 "21" است. برخی از سایت ها و نرم افزار فقط از یک شماره در انتهای استفاده می کنند ، به عنوان مثال ، "1" به جای "01". به یاد داشته باشید ، هرچه قرارداد بیشتر از انقضا باشد ، به طور معمول حجم معاملات کمتر است.
خط پایین
درک یک نقل قول قیمت آتی تمرین می کند. اطلاعات زیادی و قراردادهای مختلف وجود دارد. یکی از موارد پیچیده تر برای عادت کردن ، کدگذاری نماد تیک است. از آنجا که قراردادها منقضی می شوند ، نمادهای تیک حاوی نماد قرارداد و همچنین ماه و سال انقضا هستند. هنگام معاملات معاملات آتی ، اطمینان حاصل کنید که قرارداد مورد نظر خود را تجارت می کنید و به کد ماهانه توجه ویژه ای می کنید.
