مزایای فعال بودن

نوسانات بی سابقه ای که در سال 2020 شروع به جابجایی بازارها کرد ، ممکن است سرانجام روندی را که از بحران مالی سال 2008 پدید آمده است ، معکوس کند: افزایش محبوبیت وسایل نقلیه منفعل مانند ETF و صندوق های شاخص. در حالی که محصولات کم هزینه در شرایط بازار گاو نر جذاب هستند ، آیا برخی از بخش های صنعت مدیریت دارایی که جستجوی آلفا و تلاش برای فراتر از بازار را رها می کنند؟

وقتی روایت اصلی را در بازاریابی محصولات مالی به سرمایه گذاران خرده فروشی در پنج سال گذشته در نظر می گیرید ، ممکن است فکر کنید سرمایه گذاری فقط مربوط به هزینه ها است. بسیاری از پیام های بازاریابی خرده فروشی به احتمال زیاد هزینه های تجارت یا هزینه های هزینه را به جای اینکه چقدر وجوه آنها عملکرد خوبی داشته باشد یا اینکه چگونه به سرمایه گذاران کمک می کند تا بازده بهتری را تحقق بخشند ، مقایسه می کنند. پیام اصلی این است که هزینه ها و هزینه ها بر عملکرد اولویت بندی می شوند. علاوه بر ارتقاء شاخص های منفعل کم هزینه و ETF ، گزاره های سلف سرویس در مورد دسترسی به تحقیق و سیستم عامل های پیشرفته تجارت نیز تحت فشار قرار می گیرند ، گویا به سرمایه گذار می گویند ، "در اینجا برخی از ابزارهای سرمایه گذاری وجود دارد ، موفق باشیدبازار". از آنجا که سرمایه گذاری بیشتر معامله می شود ، سرویس دهی بیشتر و کمتر در مورد توانایی کشف ارزش یا فرصت است ، آیا در یک مسابقه ناپایدار به پایین هزینه ها ، هیچ گونه انحرافی وجود دارد؟

طبق بررسی اخیر از مشاوره NMG ، مشاوران مالی در انگلستان گفتند که آنها قصد دارند به دلیل نوسانات ناشی از همه گیر کرونوویروس ، دارایی های منفعل به بودجه فعال را منتقل کنند.

معکوس روند

طبق بررسی اخیر از مشاوره NMG ، مشاوران مالی در انگلستان گفتند که آنها قصد دارند به دلیل نوسانات ناشی از همه گیر کرونوویروس ، دارایی های منفعل را به طور فعال مدیریت کنند. نزدیک به یک سوم مشاوران گفتند که انتظار داشتند شاهد افزایش دارایی های سرمایه گذاری شده در وجوه فعال باشند. همین بررسی نشان داد که تقریباً از هر 4 مشاور فکر می کنند صندوق های منفعل شاهد کاهش جریان سرمایه گذاری هستند.

به گفته MarketWatch ، هنگامی که بازارها در سال 2020 تجربه نوسانات را آغاز کردند ، بسیاری از ETF شروع به تجارت با قیمت هایی کردند که مطابق با اوراق بهادار اساسی که شامل آنها نبود. علاوه بر این ، همانطور که توسط انجمن صنعت شاخص گزارش شده است ، حدود 770،000 شاخص معیار در سال 2019 در سراسر جهان از بین رفته است. این روندها نشان می دهد که در حالی که وجوه منفعل هزینه های عموم آگاه از هزینه را کاهش می دهد ، و باعث می شود سرمایه گذاری در دسترس تر باشد ، ETF ها و صندوق های شاخص پیچیده تر از آنچه به نظر می رسد به نظر می رسدواد

یادآوری این نکته حائز اهمیت است که انعطاف پذیری می تواند در طول نوسانات مهم باشد. وجوه منفعل به سهام موجود در هر شاخصی که ردیابی می کنند مرتبط است. از طرف دیگر ، مدیران فعال این آزادی را دارند که بتوانند سرمایه گذاری کنند و می توانند در هنگام افت بازار ، پول نقد خود را نگه دارند. آنها می توانند شرط های خود را با گزینه ها یا معاملات خروجی برای کاهش خطر محافظت کنند. از طریق تحقیقات گسترده و دقت کافی ، مدیران فعال همچنین می توانند آن دسته از سهام "الماس را در خشن" شناسایی کنند که در غیر این صورت ممکن است توسط یک سرمایه گذار شاخص از دست برود. هنگامی که اوراق بهادار خاص در بازار بسیار با همبستگی یا در حال حرکت در یونیسون باشد ، استراتژی های منفعل ممکن است راه بهتری برای پیشبرد باشد. سرمایه گذاران ممکن است بتوانند از مخلوط کردن استراتژی های منفعل و فعال بهره مند شوند.

استفاده از داده ها برای ماندن

مدیران فعالی که به دنبال فرصت در بازارهای بی ثبات هستند، به داده ها به عنوان سلاح اصلی خود متکی هستند. صندوق‌های تامینی پیچیده که از استراتژی‌های معاملاتی کمی استفاده می‌کنند، از پیش‌بینی به پخش کنونی در حال تکامل هستند که بر استفاده از داده‌ها، رویدادهای لحظه‌ای و قدرت پردازش برای پیش‌بینی حرکت کوتاه‌مدت در بازارها تمرکز دارد. پیشرفت‌های اخیر در علم داده و هوش مصنوعی، مدیران فعال را قادر می‌سازد تا از مجموعه‌های عظیمی از داده‌ها بهره ببرند تا مدل‌های احساسی خود را تغذیه کنند و روندهای مهم و شاخص‌های ریسک بازار را شناسایی کنند.

بازار داده های جایگزین در حال انفجار است - جستجوی وب، احساسات رسانه های اجتماعی، ردیابی جغرافیایی. هر کاری که ما در زندگی مدرن انجام می دهیم ردپایی دیجیتالی به جا می گذارد - از عقاید سیاسی گرفته تا عادات خرید آنلاین. برندگان در فضای فعال و کمی توانایی خود را در پردازش، تمیز کردن و ساختار داده ها برای تجزیه و تحلیل بلادرنگ نشان می دهند.

در یک بازار بی ثبات، دسترسی به داده ها حتی مهم تر می شود. در دسترس بودن ابزارها و منابع جایگزین داده، قابلیت جدیدی را در اختیار مدیران فعال قرار می دهد که حتی چند سال پیش در دسترس نبود. با استفاده از پیشرفت‌های اخیر در علم داده و هوش مصنوعی، مدیران پورتفولیو، معامله‌گران و تحلیلگران تحقیقاتی می‌توانند برای ارتقای تحلیل‌های خود، هوش بازار منحصر به فردی به دست آورند. آن‌ها می‌توانند از مجموعه‌های عظیمی از منابع داده جایگزین در حال ظهور بهره ببرند تا مدل‌های احساسی خود را تقویت کنند و به آنها کمک کنند تا روندهای معاملاتی مهم و شاخص‌های ریسک بازار را شناسایی کنند.

شرکت‌ها اکنون به داده‌های انبوه فعالیت تجاری در بازارهای کلیدی در طیفی از طبقات دارایی، از سهام گرفته تا درآمد ثابت و مشتقات دسترسی دارند. آن‌ها می‌توانند حجم معاملات را که براساس امنیت و نوع سرمایه‌گذار تقسیم می‌شوند، ردیابی کنند - مانند صندوق‌های تامینی، مدیران ثروت خرده‌فروشی، و مدیران دارایی‌های قدیمی. آنها می‌توانند حرکت اوراق تجاری و گواهی‌های نرخ سپرده را بررسی کنند و داده‌های موقعیت را در معاملات مشتقات اعتباری جهانی دنبال کنند.

توانایی استفاده از منابع جدید داده های بازار می تواند به عنوان یک مزیت اصلی و پیشنهاد ارزش کلیدی برای مدیران فعالی که به دنبال جذب مشتری هستند، باشد. به همین دلیل است که دسترسی به داده های جامع و نوآورانه بازار می تواند مزیت رقابتی ایجاد کند.

بازارها همیشه پویا هستند - اگر در بحث فعال در مقابل منفعل، با استناد به تفاوت‌های عملکردی در طول زمان، طرفی بگیرید - همیشه دوره‌هایی را خواهید یافت که چرخه معکوس می‌شود. تأثیر کووید-19 بر بازارها ممکن است چرخه سرمایه گذاری را تغییر دهد و فرصت های بیشتری را برای مدیران فعال ایجاد کند. پراکندگی در این چرخه بی ثبات بیشتر بوده است، به ویژه در مقایسه با 10 سال گذشته، جایی که شرایط بازار صعودی شاهد سهام های با ارزش بالا بود که همبستگی بالایی داشتند و بیشتر بر اساس اخبار کلان - گزارش های شغلی، رویدادهای سیاسی، سیاست های بانک مرکزی و غیره حرکت می کردند. از سوی دیگر، کووید-19 بازاری از برندگان و بازندگان را ایجاد کرد که در آن پراکندگی قیمت و عملکرد نسبی مشاغل مختلف به شدت در نوسان بود. سرنوشت نسبی بین سهام شرکت های هواپیمایی و داروسازی این نوع پراکندگی را تقویت می کند. سلامت تک تک شرکت‌ها و تأثیر خاص بر تقاضای مصرف‌کننده ناشی از همه‌گیری ممکن است فرصت بهتری را برای مدیران فعال ایجاد کند.

رویدادهای بی سابقه سال 2020 چشم اندازی جالب از عملکرد نسبی بین پورتفولیوهای فعال و منفعل تحت فشار ارائه می دهد. زمانی که یک پورتفولیو در عرض دو هفته بین 20 تا 30 درصد از دست می‌دهد، خیالتان راحت است که هزینه‌های مدیریتی پایینی می‌پردازید. در زمان آشفتگی بازار، بهره گیری از تخصص ارائه شده توسط مدیرانی که به دنبال ارزش و فرصت نسبی در واقعیت جدید هستند، ضروری است. سرمایه گذارانی که به دنبال چشم پوشی از کارمزد به نفع گزینه های کم هزینه هستند، ممکن است در بازده ضرر کنند.