وجوه شاخص چیست, و چگونه کار می کنند?

جیسون فرناندو یک سرمایه گذار و نویسنده حرفه ای است که از حل و برقراری ارتباط با مشکلات پیچیده تجاری و مالی لذت می برد.

سامانتا سیلبرشتاین یک برنامه ریز مالی گواهی شده است, فینرا سری 7 و 63 دارنده مجوز, ایالت کالیفرنیا زندگی, تصادف, و بیمه درمانی عامل مجوز, و فدرال رزرو. او روزهای خود را با صدها کارمند سازمان های غیرانتفاعی و تحصیلات عالی در برنامه های مالی شخصی خود می گذراند.

اسکایلار کلارین یک واقعیت سنج و متخصص در امور مالی شخصی با طیف وسیعی از تجربه از جمله فناوری دامپزشکی و مطالعات فیلم است.

وجوه شاخص چیست?

صندوق شاخص نوعی صندوق سرمایه گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس است که برای مطابقت یا ردیابی اجزای شاخص بازار مالی مانند شاخص 500 استاندارد اند پور (اس اند پی 500) ساخته شده است. شاخص صندوق قرار گرفتن در معرض بازار گسترده هزینه های عملیاتی کم و گردش مالی نمونه کارها کم گفته شده است. این وجوه بدون توجه به وضعیت بازارها از شاخص معیار خود پیروی می کنند.

صندوق های شاخص به طور کلی به عنوان دارایی های اصلی نمونه کارها برای حساب های بازنشستگی مانند حساب های بازنشستگی فردی و حساب های 401 (ک) در نظر گرفته می شوند. سرمایه گذار افسانه ای وارن بافت وجوه شاخص به عنوان یک پناهگاه برای پس انداز برای سال بعد از زندگی توصیه می شود. به جای چیدن از سهام فردی برای سرمایه گذاری, او گفته است, این باعث می شود حس بیشتر برای سرمایه گذار به طور متوسط به خرید تمام بازدید کنندگان&ص 500 شرکت در کم هزینه است که یک صندوق شاخص پیشنهادات.

نکات کلیدی

• صندوق شاخص مجموعه ای از سهام یا اوراق قرضه است که برای تقلید از ترکیب و عملکرد یک شاخص بازار مالی طراحی شده است.
• وجوه شاخص هزینه ها و هزینه های کمتری نسبت به وجوه مدیریت شده فعال دارند.
• صندوق های شاخص از یک استراتژی سرمایه گذاری منفعل پیروی می کنند.
• صندوق های شاخص به دنبال مطابقت با ریسک و بازگشت بازار بر اساس این نظریه هستند که در دراز مدت بازار از هر سرمایه گذاری واحد بهتر عمل می کند.

اینوستوپدیا / مادلین شب بخیر

چگونه یک صندوق شاخص کار می کند

"نمایه سازی" نوعی مدیریت صندوق منفعل است. به جای یک مدیر نمونه کارها صندوق به طور فعال انتخاب سهام و زمان بندی بازار—یعنی انتخاب اوراق بهادار برای سرمایه گذاری و استراتژی زمانی که برای خرید و فروش—مدیر صندوق ایجاد یک نمونه کارها که منابع منعکس کننده اوراق بهادار از یک شاخص خاص. ایده این است که با تقلید از نمایه شاخص—بازار سهام به عنوان یک کل یا بخش وسیعی از فناوری اطلاعات—صندوق با عملکرد خود نیز مطابقت خواهد داشت.

شاخص و صندوق شاخص برای تقریبا هر بازار مالی در وجود وجود دارد. در ایالات متحده, محبوب ترین وجوه شاخص پیگیری اس&پ 500. اما چندین شاخص دیگر نیز به طور گسترده ای مورد استفاده قرار می گیرند از جمله:

• شاخص کل بازار 5000 ویلشر بزرگترین شاخص سهام ایالات متحده
• شاخص شاخص مدیران ارشد مدیریت سرمایه متشکل از سهام خارجی از اروپا, استرالیا, و شرق دور
• شاخص اوراق قرضه کل بلومبرگ ایالات متحده که از کل بازار اوراق قرضه پیروی می کند
• شاخص کامپوزیت نزدک متشکل از 3000 سهام فهرست شده در بورس نزدک متشکل از 30 شرکت درپوش بزرگ

صندوق شاخص ردیابی دی جیا, مثلا, در همان سرمایه گذاری 30 شرکت های بزرگ و متعلق به عموم که شامل این شاخص.

اوراق بهادار از وجوه شاخص تنها قابل ملاحظه ای تغییر زمانی که شاخص معیار خود را تغییر دهید. اگر صندوق از یک شاخص وزنی پیروی کند, مدیران این صندوق ممکن است به طور دوره ای درصد اوراق بهادار مختلف را متعادل کنند تا وزن حضور خود را در معیار منعکس کنند. وزن یک روش است که توازن کردن نفوذ هر برگزاری تنها در شاخص یا نمونه کارها است.

بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری شاخص شاخص ها شاخص های بازار را تقریبا به همان روشی که صندوق های سرمایه گذاری شاخص انجام می دهند تکرار می کنند و ممکن است برای برخی از سرمایه گذاران نقدینگی و/یا مقرون به صرفه تر باشند.

جان بوگل در مورد شروع اولین صندوق شاخص جهان

صندوق های شاخص در مقابل صندوق های فعال مدیریت شده

سرمایه گذاری در صندوق شاخص نوعی سرمایه گذاری منفعل است. استراتژی مخالف سرمایه گذاری فعال است, همانطور که در صندوق های متقابل به طور فعال مدیریت متوجه—کسانی که با اوراق بهادار چیدن, نمونه کارها بازار زمان بندی که مدیران در بالا توضیح.

هزینه های پایین تر

یک مزیت اصلی که صندوق های شاخص نسبت به همتایان فعال خود دارند نسبت هزینه مدیریت پایین تر است. یک صندوق هزینه نسبت - همچنین شناخته شده به عنوان مدیریت هزینه نسبت—شامل تمام هزینه های عملیاتی پرداخت به مشاوران و مدیران هزینه های معامله مالیات و هزینه های حسابداری.

زیرا مدیران صندوق های شاخص به سادگی عملکرد یک شاخص معیار را تکرار می کنند و نیازی به خدمات تحلیلگران تحقیقاتی و دیگران ندارند که در روند انتخاب سهام کمک می کنند. مدیران صندوق شاخص منابع تجاری کمتر, متحمل هزینه های معامله کمتر و کمیسیون. در مقابل, به طور فعال مدیریت وجوه بزرگتر کارکنان و انجام معاملات بیشتر, رانندگی تا هزینه های انجام کسب و کار.

هزینه های اضافی مدیریت صندوق در نسبت هزینه صندوق منعکس شده و به سرمایه گذاران منتقل می شود. در نتیجه, وجوه شاخص ارزان اغلب هزینه کمتر از 1% -0.2% به 0.5% معمولی است, با برخی از شرکت های پیشنهاد حتی پایین تر نسبت هزینه 0.05% یا کمتر—در مقایسه با هزینه های بسیار بالاتر است که به طور فعال مدیریت بودجه فرمان, معمولا 1% به 2.5%.

نسبت هزینه ها به طور مستقیم بر عملکرد کلی صندوق تاثیر می گذارد. وجوه به طور فعال مدیریت, با نسبت هزینه اغلب بالاتر خود را, به طور خودکار در یک نقطه ضعف به صندوق های شاخص و مبارزه به نگه دارید تا با معیارهای خود را از نظر بازگشت کلی.

اگر شما یک حساب کارگزاری اینترنتی, بررسی صندوق خود و یا غربال صندوق سرمایه گذاری مشترک برای دیدن که وجوه شاخص در دسترس شما هستند.

کاهش ریسک از طریق متنوع سازی

نسبت کم هزینه

بازده بلند مدت قوی

مناسب برای سرمایه گذاران منفعل و خرید و نگهداری

کاهش مالیات برای سرمایه گذاران

در معرض نوسانات بازار و سقوط

عدم انعطاف پذیری

بدون عنصر انسانی

بازده بهتر?

مدافعان استدلال می کنند که صندوق های منفعل در عملکرد بهتر از صندوق های سرمایه گذاری مشترک با مدیریت فعال موفق بوده اند. در واقع, اکثریت وجوه متقابل موفق به ضرب و شتم معیار خود و یا شاخص های بازار گسترده. برای مثال, در طول دوره پنج ساله پایان دادن به دسامبر. 31, 2020, تقریبا 75% از کلان کلاه بودجه ایالات متحده تولید بازگشت که کمتر از اس&پ 500, با توجه به داده کارت امتیازی اسپیوا از شاخص های اس&پ داو جونز.

از سوی دیگر منفعلانه مدیریت بودجه تلاش برای ضرب و شتم بازار. استراتژی خود را به جای مطابقت با خطر کلی و بازگشت بازار در نظریه که بازار همیشه برنده به دنبال.

مدیریت منفعل منجر به عملکرد مثبت در دراز مدت درست است. با دهانه های زمانی کوتاه فعال وجوه متقابل بهتر انجام دهید. کارت امتیازی اسپیوا نشان می دهد که در یک بازه زمانی یک ساله تنها حدود 60 درصد از صندوق های سرمایه گذاری کلان عملکرد اس اند پی 500 را کاهش داده اند. به عبارت دیگر تقریبا دو پنجم در کوتاه مدت به او ضربه زدند. همچنین, در دسته های دیگر, قوانین پول به طور فعال مدیریت. به عنوان مثال, بیشتر از 86% وجوه متقابل میانه کپ ضرب و شتم بازدید کنندگان خود&ص میانه کپ 400 معیار شاخص رشد در این دوره از یک سال.

نمونه ای از صندوق شاخص

صندوق های شاخص از دهه 1970 وجود داشته است. محبوبیت سرمایه گذاری منفعل, جذابیت هزینه های پایین, و یک بازار گاو نر طولانی مدت در دهه 2010 با هم ترکیب شده اند تا اوج بگیرند. طبق تحقیقات مورنینگ استار, سرمایه گذاران بیش از 400 میلیارد دلار به صندوق های شاخص در تمام کلاس های دارایی ریختند. برای مدت مشابه, بودجه به طور فعال مدیریت تجربه 1 188 میلیارد در خروج.

یک صندوق که همه چیز را شروع کرد و توسط صندلی پیشتاز جان بوگل در سال 1976 تاسیس شد یکی از بهترین ها برای عملکرد کلی بلند مدت و هزینه کم است. صندوق شاخص پیشتاز 500 اس اند پی 500 را از نظر ترکیب و عملکرد صادقانه ردیابی کرده است. از س2 2022 سهام دریاسالار ونگارد به طور متوسط 10 سال بازده تجمعی 237% در مقابل اس اند پی 500 238.1% ارسال کرد که یک خطای ردیابی بسیار کوچک را نشان می دهد. نسبت هزینه است 0.04%, و حداقل سرمایه گذاری خود است 3 3,000.

چگونه شاخص وجوه ارز معامله (صندوقها شاخص) کار?

صندوق های شاخص ممکن است به عنوان صندوق های قابل معامله در بورس (صندوق های شاخص) ساختار یافته باشند. این محصولات اساسا اوراق بهادار سهام هستند که توسط یک شرکت مالی حرفه ای مدیریت می شوند که هر سهم نشان دهنده یک سهام مالکیت کوچک در کل نمونه کارها است. برای صندوق های شاخص, هدف شرکت مالی این است که بهتر شاخص اساسی اما به سادگی برای مطابقت با عملکرد خود. اگر, مثلا, یک سهام خاص باعث می شود تا 1% از شاخص, سپس شرکت مدیریت صندوق شاخص خواهد به دنبال تقلید که ترکیب مشابه با ساخت 1% از نمونه کارها خود را تشکیل می دهند که سهام.

هنوز وجوه شاخص هزینه?

بله صندوق های شاخص هزینه دارند اما به طور کلی بسیار کمتر از محصولات رقیب هستند. بسیاری از صندوق های شاخص پیشنهاد هزینه های کمتر از 0.2%, در حالی که صندوق های فعال اغلب شارژ هزینه های بیش از 1%. این تفاوت در کارمزدها می تواند تاثیر زیادی بر بازده سرمایه گذاران در هنگام افزایش بازه های زمانی طولانی داشته باشد. این یکی از دلایل اصلی این است که چرا صندوق های شاخص در سال های اخیر به یک گزینه سرمایه گذاری محبوب تبدیل شده اند.

وجوه شاخص بهتر از سهام?

وجوه شاخص پیگیری اوراق بهادار متشکل از بسیاری از سهام. در نتیجه سرمایه گذاران از اثرات مثبت متنوع سازی مانند افزایش بازده مورد انتظار پرتفوی و در عین حال به حداقل رساندن ریسک کلی بهره مند می شوند. در حالی که هر سهام فردی ممکن است افت شدید قیمت خود را ببیند, اگر فقط یک بخش نسبتا کوچک از یک شاخص بزرگتر باشد, این امر ضرری نخواهد داشت.

وجوه شاخص سرمایه گذاری خوب?

اکثر کارشناسان معتقدند که صندوق های شاخص سرمایه گذاری بسیار خوبی برای سرمایه گذاران بلند مدت هستند. اینها گزینه های کم هزینه ای برای دستیابی به یک سبد متنوع هستند که به طور منفعلانه یک شاخص را ردیابی می کنند. حتما صندوق ها یا صندوق های شاخص مختلف را مقایسه کنید تا اطمینان حاصل کنید که بهترین شاخص را برای اهداف خود و با کمترین هزینه ردیابی می کنید.