بحران های متعدد طی 18 ماه گذشته ، یک تماس بیدارکننده شدید به جهانیان ارائه داده است. اگر می خواهیم از همه گیر بیشتر جلوگیری کنیم ، خطرات تغییرات آب و هوا را کاهش دهیم ، جامعه ای عادلانه تر بسازیم و هنوز هم رشد ایجاد کنیم ، مشخص است که ما باید اقتصادها و سیستم های پایدار تری ایجاد کنیم.
مشاغل در سراسر جهان در حال سازگاری ، جابجایی مسائل زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) از حاشیه نگرانی استراتژیک به مرکز هستند. آنها ESG را به عنوان محرک ایجاد ارزش تصدیق می کنند و فوراً یک ذهنیت ESG فعال را توسعه می دهند. آخرین بررسی سرمایه گذاری مسئولیت پذیر در مورد سهام خصوصی جهانی PWC نشان می دهد که سهام خصوصی (PE) در همین سفر است و به لطف چندین دهه تجربه اولویت بندی یک رویکرد استراتژیک ، بلند مدت و فعال برای ایجاد ارزش ، به خوبی در اختیار رهبری قرار می گیرد.
مخاطرات بالا هستند. سرمایه گذاری پایدار - مقوله ای که شامل سرمایه گذاری ESG است ، که در آن ملاحظات ESG یک پوشش برای دستیابی به عملکرد مالی و سرمایه گذاری با مسئولیت اجتماعی (RI) است ، که در آن سرمایه گذاری ها بر اساس ملاحظات اخلاقی انتخاب یا رد صلاحیت می شوند - قبلاً به بیش از آن رسیده بودتا سال 2018 30 دلار در سطح جهان و به رشد خود ادامه داده است. درست در ایالات متحده ، دارایی های متمرکز بر ESG تحت مدیریت از سال 2018 تا 2020 با 5 دلار آمریکا رشد کرده و بازار سرمایه گذاری جهانی تأثیر-بخشی از بازار سرمایه گذاری پایدار که بر نتایج مثبت متمرکز است ، صرف نظر از بازده-اکنون تخمین زده می شودحدود 715 میلیارد دلار ارزش داشته باشید.
شرکت های PE که ESG را در قلب استراتژی تجاری خود قرار می دهند ، تغییر دهنده بازی در اقتصاد پایدار جدید خواهند بود. و درست همانطور که رهبران وجود خواهند داشت ، نیز عقب مانده وجود خواهد داشت. آن بنگاه هایی که نتوانند ESG را در آغوش بگیرند ، فرسایش ارزش را به خطر می اندازند.
نظرسنجی ما نشان می دهد که چگونه شرکت های PE بهترین سرمایه گذاری پایدار را اتخاذ می کنند. به طور خاص ، توضیح می دهد:
- این شرکت ها وارد عصر جدید بلوغ ESG می شوند
- چرا ESG برای ایجاد ارزش به کلید تبدیل می شود
- چه چیزی باعث موفقیت ماندگار در تجارت می شود.
پخش این ویدیو در حال حاضر در دسترس نیست
پخش این ویدیو در حال حاضر در دسترس نیست
ورود به سن بلوغ
در طی هفت سال گذشته ، شرکت های PE به طور بنیادی اهمیت و ارزش ESG را برای تجارت خود ارزیابی کرده اند. این امر از اینكه منطقه ای مماس از انطباق یا یك محصول تخصصی برای اقلیت كوچك از سرمایه گذاران محسوب شود ، به یك چارچوب فراگیر كه در حال اطلاع رسانی به تفكر استراتژیک كل بنگاه است ، در نظر گرفته شده است.
نگرش و رویکرد بنگاههای PE در بسیاری از زمینه های مهم از جمله چگونگی ارزش گذاری عملکرد ESG به هم رسیده است. چگونه ESG بر تصمیمات سرمایه گذاری ، ارزش شرکت و/یا چندگانه تأثیر می گذارد. و تعامل با سرمایه گذاران و گزارشگری عمومی.
این بلوغ جدید توسط چندین عامل هدایت می شود. در بخش خدمات مالی گسترده تر ، بهبود چشمگیری در عملکرد صندوق های متمرکز بر ESG وجود داشته است ، زیرا سرمایه گذاران استانداردهای اخلاقی خود را تغییر داده و خواستار تر شده اند ، و همچنین تأثیر مالی عواملی مانند تغییر مصرف کنندگان را در نظر گرفته اندمحصولات پایدارتر ، مقررات جدید ESG بالقوه و تأثیر شهرت (منفی یا مثبت) سیاست های تنوع و ورود. یک گزارش اخیر توسط شرکت خدمات مالی Morningstar نشان داد که بیشتر صندوق های ESG بیش از ده سال از بازار گسترده تر عمل می کنند.
ESG توجه بیشتری را در سطح هیئت مدیره نشان می دهد. در نظرسنجی ما ، 56 ٪ از بنگاهها گفتند که ویژگی های ESG در جلسات هیئت مدیره بیش از یک بار در سال ، و 15 ٪ گفتند که در تمام جلسات هیئت مدیره مورد بحث قرار گرفته است. این نشان دهنده افزایش قابل توجهی از سال 2019 است ، هنگامی که 35 ٪ از پاسخ دهندگان گفتند ESG بیش از یک بار در سال در جلسات هیئت مدیره حضور دارد و تنها 6 ٪ گفتند که در هر جلسه در دستور کار قرار دارد. مطمئناً این رقم همچنان افزایش خواهد یافت زیرا بیشتر بنگاهها استراتژی های سرمایه گذاری خود را برای فشار به دفع اقتصادهای جهانی ، مشاغل خود و زنجیره های تأمین کننده در برابر اختلال در تغییرات آب و هوا یا همه گیر آینده ، ایجاد نیروی کار فراگیر تر و تشخیص آن پایداری (و هدف ، ایجاد می کنند.) برای جذب و حفظ استعداد مهم است. جنبش رو به رشد برای پیوند دادن پرداخت اجرایی به عملکرد ESG نیز به توجه هیئت مدیره کمک می کند.
ESG تأثیر فزاینده ای در استراتژی تجارت در طول چرخه عمر معامله و در سراسر اوراق بهادار دارد. شرکت ها نه تنها برای ارزیابی خطرات و شناسایی فرصت های ایجاد ارزش ، بلکه برای مدیریت نمونه کارها خود و در نهایت ارائه سرمایه گذاری بهتر در هنگام خروج ، از معیارهای ESG استفاده می کنند. یک مثال خوب ، تصویب یا تراز کردن با SDG ها به عنوان یک چارچوب است. سرمایه گذاران و شرکت ها SDG ها را به طور فزاینده ای مفید می دانند زیرا آنها یک رویکرد جهانی برای تحقق نتایج مثبت اجتماعی ارائه می دهند و با شناسایی 17 هدف اصلی و 169 هدف ، سطح سختی را ارائه می دهند. آنها همچنین یک چارچوب مبتنی بر نتایج را در زمانی ارائه می دهند که شرکت ها و شرکت ها در تلاشند تا با بسیاری از ابتکارات ارزیابی ESG رقیب ، کنار بیایند.
از پاسخ دهندگان نظرسنجی ، سیاست سرمایه گذاری یا ESG مسئول و ابزاری برای اجرای آن را توسعه داده اند.
همیشه شرکت های هدف را برای خطرات و فرصت های ESG در مرحله قبل از کسب انتخاب کنید.
بیش از یک بار در سال ESG را به عنوان بخشی از برنامه هیئت اجرایی بحث کنید.
اهداف توسعه پایدار سازمان ملل متحد (SDG) را که در سطح نمونه کارها شرکت مرتبط هستند ، شناسایی کرده اند.
ایجاد ارزش برای سرمایه گذاران و جامعه
چند سال گذشته هنگام صحبت از استراتژی و اجرای ESG ، شاهد تغییر اساسی در تمرکز در PE بوده است. در سال 2019 ، مدیریت ریسک بزرگترین محرک فعالیت ESG بود ، اما امسال به مقام چهارم رسید و پاسخ دهندگان در عوض حق بیمه ایجاد ارزش را قرار دادند. اعطا می شود ، این اولین سالی بود که ایجاد ارزش از جمله گزینه هایی بود که برای پاسخ به این سؤال ارائه شد ، اما این واقعیت که پاسخ دهندگان آن را به عنوان عامل اصلی فعالیت ESG انتخاب کردند نشان می دهد که شرکت های PE در حال پذیرش یک ذهنیت ESG بسیار فعال تر هستند. روندهای مهم پایداری مانند اقتصاد دایره ای ، صفر خالص ، استخدام فراگیر ، فناوری آب و هوا و راه حل های مبتنی بر طبیعت باعث اختلال در وضع موجود (و از این رو ایجاد فرصت های سرمایه گذاری) در سراسر جهان تجارت می شود. بخش های غذایی ، مد و حمل و نقل را در نظر بگیرید ، جایی که مشاغل جدید با محصولات پایدار تر در حال تغییر شکل سلیقه مصرف کننده و استراتژی های سرمایه گذاری و خرید شرکت های پیشرو PE هستند.
دلیل دیگر این تغییر از کاهش ریسک به خلق ارزش می‌تواند این باشد که شرکای مدیریت متوجه شده‌اند که ESG یک فرصت تجاری واقعی را ارائه می‌دهد و آنها نمی‌خواهند شرکت‌هایشان این فرصت را از دست بدهند. در میان این رهبران، فرصت‌های خلق ارزش که از همسویی یک کسب‌وکار با گذار به پایداری به وجود می‌آیند، افزایش یافته است، و اذعان دارند که ESG اهرمی برای تحول است، در کنار سایر اهرم‌ها مانند دیجیتالی‌سازی و بین‌المللی‌سازی. قابل توجه است که بیش از نیمی از پاسخ دهندگان (56٪) یا از انعقاد توافق با شریک عمومی خودداری کرده اند یا سرمایه گذاری بالقوه را به دلایل ESG رد کرده اند. این ایده که ESG آنقدر مهم است که بتوان آن را در یک بخش تخصصی تقسیم کرد، در سراسر تجارت منعکس می شود. بیش از نیمی از شرکت های مورد بررسی می گویند که مسئولیت نهایی ESG و سرمایه گذاری مسئولانه بر عهده شرکای شرکت است، در حالی که فقط 39٪ این مسئولیت را به یک سرمایه گذاری مسئول اختصاصی یا تیم ESG اختصاص می دهند.
علاقه فزاینده به سرمایه‌گذاری تأثیرگذار و ظهور استراتژی‌های سرمایه‌گذاری تأثیرگذار جریان اصلی، نکته کلیدی است که باید به آن اشاره کرد. این تغییر، بدون شک، به این دلیل رخ داده است که شرکت‌ها شروع به درک این موضوع کرده‌اند که سرمایه‌گذاران با توجه به شکنندگی آشکار دنیای طبیعی ما و ساختار جامعه جهانی ما، سرمایه‌هایی را که اثرات مثبت زیست‌محیطی و اجتماعی ارائه می‌دهند، ارزش می‌گذارند. مدل کسب و کار و مالکیت پلی اتیلن برای تعامل بهتر با سرمایه گذاری ها و ایجاد تغییرات مناسب است. علاوه بر این، با توجه به شبکه سرمایه گذاری تاثیر جهانی، PE رایج ترین طبقه دارایی در صنعت سرمایه گذاری تاثیرگذار است و اکثریت مشخصی از سرمایه گذاران متمرکز بر PE (86٪) گزارش کردند که مطابق با انتظارات عملکرد مالی خود یا فراتر از آن عمل می کنند.
هفده درصد از پاسخ دهندگان ما خاطرنشان می کنند که یا قبلاً صندوق های تأثیر اختصاصی دارند یا در حال برنامه ریزی برای راه اندازی صندوق تأثیرگذاری در سال آینده هستند و 14 درصد دیگر می گویند که در حال بررسی سرمایه گذاری برای تأثیرگذاری در آینده هستند. از پاسخ‌دهندگان ما، 45 درصد خاطرنشان می‌کنند که اگرچه صندوق تأثیرگذاری ندارند، اما یا در حال اندازه‌گیری و مدیریت برای تأثیر هستند، یا از چارچوب غربالگری برای جستجوی فرصت‌های سرمایه‌گذاری مرتبط با تأثیرات مثبت یا هر دو استفاده می‌کنند.
به طور کلی، ایده سرمایه‌گذاری برای تأثیرگذاری در حال تبدیل شدن به یک استراتژی اصلی در PE است، و در این صورت، به نظر می‌رسد که PE در حال آماده شدن برای تأثیرگذاری است و تلاش می‌کند به سرمایه‌گذاران ثابت کند که می‌توانند برای تأثیرگذاری بدون کاهش بازده سرمایه‌گذاری کنند.
