تروی سگال سردبیر و نویسنده است. وی دارای 20+ سال تجربه در زمینه تأمین مالی شخصی ، مدیریت ثروت و اخبار تجاری است.
توماس جی کاتالانو یک مشاور CFP و ثبت نام شده در ایالت کارولینای جنوبی است ، جایی که وی شرکت مشاوره مالی خود را در سال 2018 راه اندازی کرد.
چارلز هلر به مدت 15 سال روزنامه نگار بوده است ، نوشتن ، ویرایش ، تحقیق و بررسی واقعیت برای رسانه های چاپی و دیجیتال ، در مورد موضوعات متنوعی. زمان او ارزیابی (عمدتا نادرست) ادعاهای پزشکی و رژیم غذایی به عنوان نویسنده کارکنان در غذا و شراب منجر به رانندگی برای بررسی بیشتر به طور کلی می شود. وی دارای لیسانس در هنرهای مکتوب از کالج برد است.
از زمان معرفی آنها در سال 1993 ، صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) با سرمایه گذاران که به دنبال جایگزینی برای وجوه متقابل هستند ، محبوبیت خود را منفجر کردند. هر دو موسسه و افراد می توانند فواید این ابزارها را ببینند - سبد دارایی که برای ردیابی یک شاخص با هزینه های مدیریتی پایین و دید قیمت داخلی بالاتر طراحی شده است.
اما البته ، هیچ سرمایه گذاری کامل نیست ، و ETF ها نیز دارای نقاط ضعف خود هستند ، از سود سهام کم گرفته تا گسترش پیشنهادات بزرگ. شناسایی مزایا و مضرات ETF می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا در خطرات و پاداش ها حرکت کنند و تصمیم بگیرند که آیا این اوراق بهادار برای اوراق بهادار خود معنی دارد.
غذای اصلی
- ETF ها سرمایه گذاری های کم خطر محسوب می شوند زیرا کم هزینه هستند و یک سبد سهام یا سایر اوراق بهادار دارند و باعث افزایش تنوع می شوند.
- برای اکثر سرمایه گذاران انفرادی ، ETF ها یک نوع دارایی ایده آل را برای ساختن یک نمونه کارها متنوع نشان می دهند.
- علاوه بر این ، ETF ها تمایل دارند نسبت هزینه های بسیار کمتری در مقایسه با وجوه فعال مدیریت شده داشته باشند ، می توانند کارآمدتر از مالیات باشند و گزینه ای را برای سرمایه گذاری مجدد سود سهام ارائه دهند.
- با این وجود ، خطرات منحصر به فرد می تواند از نگه داشتن ETF و همچنین ملاحظات مالیاتی بسته به نوع ETF ناشی شود.
- وسایل نقلیه مانند ETF هایی که توسط یک فهرست زندگی می کنند می توانند توسط یک شاخص و بدون مدیر زیرکانه بمیرند تا عملکرد خود را از یک حرکت نزولی محافظت کنند.
مزایا و مضرات ETF
مزایای ETF
مزایای بی شماری برای ETF وجود دارد ، به ویژه در مقایسه با پسر عموی صندوق های متقابل آنها.
متنوع سازی
یک ETF می تواند در معرض گروهی از سهام ، بخش های بازار یا سبک ها قرار بگیرد. ETF می تواند طیف گسترده تری از سهام را ردیابی کند ، یا حتی سعی در تقلید از بازده یک کشور یا گروهی از کشورها داشته باشد.
معاملات مانند سهام
اگرچه ETF ممکن است مزایای تنوع را به دارنده بدهد ، اما نقدینگی تجارت از حقوق صاحبان سهام را دارد. به خصوص:
- ETF ها را می توان در حاشیه خریداری کرد و کوتاه فروخته شد.
- تجارت ETF با قیمتی که در طول روز به روز می شود. از طرف دیگر ، یک صندوق متقابل باز ، در پایان روز با ارزش خالص دارایی قیمت گذاری می شود.
- ETFS همچنین به شما امکان می دهد با معاملات معاملات آتی و گزینه های درست مانند سهام ، ریسک را مدیریت کنید.
از آنجا که ETFS مانند سهام تجارت می کند ، می توانید به سرعت تغییر قیمت تقریبی روزانه را با استفاده از نماد Ticker آن جستجو کرده و آن را با بخش فهرست بندی شده یا کالای خود مقایسه کنید. بسیاری از وب سایت های سهام نیز نسبت به وب سایت های کالاها دارای رابط های بهتری برای دستکاری نمودارها هستند و حتی برنامه هایی را برای دستگاه های تلفن همراه شما ارائه می دهند.
هزینه های پایین تر
ETF ها ، که به طور منفعلانه مدیریت می شوند ، نسبت هزینه های بسیار کمتری در مقایسه با وجوه فعال مدیریت شده دارند ، که صندوق های متقابل تمایل دارند. چه چیزی نسبت هزینه صندوق متقابل را بالا می برد؟هزینه هایی مانند هزینه مدیریتی ، هزینه حسابداری سهامدار در سطح صندوق ، هزینه های خدمات مانند بازاریابی ، پرداخت هیئت مدیره و هزینه بار برای فروش و توزیع.
بلافاصله سود سهام را دوباره سرمایه گذاری کرد
سود سهام شرکت ها در ETF باز بلافاصله سرمایه گذاری مجدد می شود ، در حالی که زمان دقیق برای سرمایه گذاری مجدد می تواند برای صندوق های متقابل شاخص متفاوت باشد.(یک استثنا: سود سهام در واحد سرمایه گذاری واحد ETF به طور خودکار سرمایه گذاری مجدد نمی شود ، بنابراین باعث ایجاد سود سهام می شود.)
مالیات بر سود سرمایه محدود
ETF ها می توانند نسبت به صندوق های متقابل کارآمدتر باشند. به عنوان پرتفوی مدیریت منفعلانه ، ETF (و صندوق های شاخص) تمایل دارند که سود سرمایه کمتری نسبت به صندوق های متقابل فعال داشته باشند.
از طرف دیگر ، وجوه متقابل ملزم به توزیع سود سرمایه به سهامداران در صورتی است که مدیر اوراق بهادار را برای سود بفروشد. این مبلغ توزیع با توجه به نسبت سرمایه گذاری دارندگان ساخته شده و مشمول مالیات است. اگر سایر دارندگان صندوق های متقابل قبل از تاریخ سابقه بفروشند ، دارندگان باقیمانده سود سرمایه را تقسیم می کنند و در نتیجه مالیات می پردازند حتی اگر این صندوق به طور کلی ارزش داشته باشد.
تخفیف پایین تر یا حق بیمه قیمت
احتمال کمتری از قیمت سهام ETF بالاتر یا پایین تر از ارزش واقعی آنها وجود دارد. تجارت ETF در طول روز با قیمتی نزدیک به قیمت اوراق بهادار زیرین ، بنابراین اگر قیمت به طور قابل توجهی بالاتر یا پایین تر از ارزش دارایی خالص باشد ، داوری قیمت را به خط باز می گرداند. بر خلاف صندوق های شاخص بسته ، تجارت ETFS بر اساس عرضه و تقاضا ، و سازندگان بازار سود اختلاف قیمت را به دست می آورند.
مضرات ETF
در حالی که جوانب مثبت بسیار زیاد هستند ، ETF ها نیز دارای اشکالاتی هستند. در میان آنها:
تنوع کمتر
برای برخی از بخش ها یا سهام خارجی ، سرمایه گذاران ممکن است به دلیل یک گروه باریک از سهام در شاخص بازار ، به سهام بزرگ محدود شوند. فقدان قرار گرفتن در معرض شرکتهای متوسط و کوچک می تواند فرصت های رشد بالقوه را از دسترس سرمایه گذاران ETF خارج کند.
قیمت گذاری داخلی ممکن است بیش از حد باشد
سرمایه گذاران بلند مدت می توانند 10 تا 15 سال افق زمانی داشته باشند ، بنابراین ممکن است از تغییرات قیمت گذاری داخل کشور بهره مند نشوند. برخی از سرمایه گذاران ممکن است به دلیل این نوسانات عقب مانده در قیمت های ساعتی تجارت بیشتری کنند. چرخش زیاد در طی چند ساعت می تواند تجارت را القا کند که قیمت گذاری در پایان روز می تواند ترس های غیرمنطقی را از تحریف یک هدف سرمایه گذاری باز دارد.
هزینه ها می توانند بالاتر باشند
بیشتر افراد ETF های معاملاتی را با تجارت وجوه دیگر مقایسه می کنند ، اما اگر ETF ها را با سرمایه گذاری در یک سهام خاص مقایسه کنید ، هزینه ها بیشتر است. کمیسیون واقعی پرداخت شده به کارگزار ممکن است یکسان باشد ، اما هیچ هزینه مدیریتی برای سهام وجود ندارد. همچنین ، با ایجاد ETF های طاقچه تر ، احتمالاً از یک شاخص کم حجم پیروی می کنند. این می تواند منجر به گسترش پیشنهاد/سؤال شود. ممکن است سرمایه گذاری بهتری در سهام واقعی پیدا کنید.
بازده سود سهام پایین
ETF های پرداخت شده سود سهام وجود دارد ، اما بازده ممکن است به اندازه داشتن سهام یا گروهی از سهام با بازده بالا نباشد. خطرات مرتبط با داشتن ETF معمولاً کمتر است ، اما اگر یک سرمایه گذار بتواند ریسک کند ، بازده سود سهام می تواند بسیار بیشتر باشد. در حالی که می توانید سهام را با بالاترین سود سهام انتخاب کنید ، ETF ها بازار وسیع تری را ردیابی می کنند ، بنابراین عملکرد کلی به طور متوسط پایین تر خواهد بود.
ETF اهرمی باز می گردد
ETF اهرمی صندوق است که از مشتقات مالی و بدهی برای تقویت بازده یک شاخص اساسی استفاده می کند. برخی از ETF های دوتایی یا سه گانه می توانند بیش از دو برابر یا سه برابر شاخص ردیابی شده را از دست بدهند. این نوع سرمایه گذاری های سوداگرانه باید با دقت ارزیابی شود. اگر ETF برای مدت طولانی نگه داشته شود ، ضرر واقعی می تواند به سرعت چند برابر شود.
به عنوان مثال، اگر شما صاحب یک ETF گاز طبیعی دو اهرمی هستید، یک تغییر 1 درصدی در قیمت گاز طبیعی باید منجر به تغییر 2 درصدی در ETF به صورت روزانه شود. با این حال، اگر یک ETF اهرمی برای بیش از یک روز نگهداری شود، بازده کلی از ETF به طور قابل توجهی با بازده کلی اوراق بهادار اساسی متفاوت خواهد بود.
| عادت زنانه | ETF دو اهرمی ($) | ETF % تغییر | قیمت گاز طبیعی (دلار) | ناتتغییر درصد گاز |
| 1 | 10 | 7. 00 | ||
| 2 | 8. 80 | -12. 00٪ | 6. 58 | -6. 00٪ |
| 3 | 8. 53 | -3. 04٪ | 6. 48 | -1. 52٪ |
| 4 | 7. 93 | -7. 10٪ | 6. 25 | -3. 55٪ |
| 5 | 8. 56 | 8. 00٪ | 6.5 | 4. 00٪ |
| 6 | 7. 35 | -14. 15٪ | 6. 04 | -7. 08٪ |
| 7 | 8. 47 | 15. 23٪ | 6. 50 | 7. 62٪ |
| 8 | 9. 77 | 15. 38٪ | 7. 00 | 7. 69٪ |
| کل درصد تغییر | -2. 28٪ | 0. 00٪ |
ETF دو اهرمی همیشه به این معنی نیست که بازدهی دو برابری شاخص را خواهید دید. و سهولت سرمایه گذاری در ETF های اهرمی می تواند افرادی را با تجربه یا درک کمی از ابزار سرمایه گذاری جذب کند.
خط پایین
ETF ها توسط طیف گسترده ای از سرمایه گذاران برای ایجاد یک سبد یا به دست آوردن قرار گرفتن در معرض بخش های خاص استفاده می شود. آنها از نظر روشی که معامله می کنند مانند سهام هستند، اما می توان آنها را با سرمایه گذاری های گسترده تر یا حتی کل شاخص ها در حرکت قیمت مقایسه کرد. آنها مزایای زیادی دارند، به ویژه در مقایسه با سایر صندوق های مدیریت شده مانند صندوق های سرمایه گذاری.
اما معایبی نیز وجود دارد که باید قبل از ثبت سفارش خرید ETF مراقب آن باشید. وقتی صحبت از تنوع و سود سهام می شود، ممکن است گزینه ها محدودتر باشند. وسایل نقلیه ای مانند ETF که با یک شاخص زندگی می کنند نیز می توانند توسط یک شاخص از بین بروند - بدون مدیر زیرک که از عملکرد در برابر حرکت رو به پایین محافظت کند. در نهایت، پیامدهای مالیاتی مرتبط با ETF ها (مانند هر سرمایه گذاری) باید هنگام تصمیم گیری در مورد اینکه آیا آنها برای شما هستند در نظر گرفته شوند.
Investopedia خدمات و مشاوره مالیاتی، سرمایه گذاری یا مالی ارائه نمی دهد. اطلاعات بدون در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری، تحمل ریسک، یا شرایط مالی یک سرمایه گذار خاص ارائه می شود و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. سرمایه گذاری شامل ریسک، از جمله از دست دادن احتمالی اصل سرمایه است.
