در سال 1997، دیوید پولمن، بانکدار سرمایه گذاری راک اند رول، یک خرگوش را از کلاه خود بیرون آورد. او پیشگام یک محصول مالی مبتکرانه - اوراق قرضه بووی - برای کسب درآمد از مجموعه آثار یک موسیقیدان و هنرمند مشهور، دیوید بووی، با فروش حقوق حق امتیاز آینده خود بود. این اولین باری بود که از پتانسیل جریان نقدی مجریان به عنوان وثیقه استفاده شد. اگرچه این اوراق با افزایش جریان آنلاین در اواخر دهه 2000 جذابیت خود را از دست دادند، اما تا به امروز همچنان الهام بخش سرمایه داران هستند.
بانکداران سرمایه‌گذاری، هودینی‌های مالی هستند که به شرکت‌ها و برندها کمک می‌کنند تا سرمایه خود را برای رشد جمع‌آوری کنند. آنها فعالیت های افزایش سرمایه را از طریق بازارهای سرمایه تسهیل می کنند، بخشی از سیستم مالی که در آن سرمایه بلندمدت با فروش اوراق بهادار مانند سهام و اوراق قرضه به سرمایه گذاران افزایش می یابد.
افزایش سرمایه سهام به معنای فروش درصدی از مالکیت شرکت از طریق سهام در ازای وجوه است و افزایش سرمایه بدهی مستلزم فروش اوراق قرضه (قرض) به جای مالکیت، با تعهد به پرداخت سود منظم است.
بزرگ‌های بانکداری سرمایه‌گذاری از توانایی مالی و دانش عمیق صنعت خود برای جذب سرمایه‌گذاران بالقوه برای تجارت در این ابزارهای بدهی و سهام استفاده می‌کنند.
بانکداران سرمایه گذاری در بازار سرمایه
بازار سرمایه در دو بخش اولیه و ثانویه ساختار یافته است. هنگامی که یک شرکت خصوصی با فروش سهام جدید از طریق بورس اوراق بهادار - NYSE، NASDAQ یا موارد دیگر - مالکیت خود را برای عموم باز می کند، یا حداقل به امید آن، از طریق عرضه اولیه عمومی (IPO) دربازار اولیهبازار ثانویه جایی است که اوراق بهادار موجود بین سرمایه گذاران تغییر می کند.
عمومی شدن یک گام مهم در زندگی یک شرکت است. بنابراین، آنها بانکداران سرمایه گذاری را استخدام می کنند تا آنها را در سفر پیچیده جمع آوری پول از طریق IPO راهنمایی کنند، زیرا جریمه های چرخش اشتباه در این مرحله سخت است. یک IPO شکست خورده می تواند منجر به سرمایه گذاران پرشور و آسیب به شهرت بازار شود. شکست مورگان استنلی در عرضه اولیه سهام فیس بوک به سختی از حافظه عمومی حذف می شود.
بانکداران سرمایه گذاری می سنجید که آیا شرکت آماده عرضه عمومی است یا خیر، و به سوالات مهم پاسخ می دهند، می گویند:
- چگونه یک سهم را به گونه ای قیمت گذاری کنیم که به اندازه کافی بالا باشد تا بتواند حداکثر پول را به دست آورد، در عین حال آنقدر پایین باشد که سرمایه گذاران سهام را بخرند
- چه زمانی و در کدام صرافی شرکت را فهرست کنیم
- فرآیند فهرست‌بندی و الزامات نظارتی
- اندازه پایگاه سرمایه گذار بالقوه
- ایجاد یک روایت IPO قانع کننده برای فروش داستان شرکت به سرمایه گذاران
- پذیره نویسی (بسیار مهم)
یک عکس فوری: فرآیند چگونه انجام می شود؟
صدور سهام جدید توسط بانک سرمایه گذاری یا کتابفروش ترتیب داده می شود که تقاضا برای سهام یک شرکت را از طریق نمایش جاده ای و بازاریابی گسترده تعیین می کند. این امر علاقه سرمایه گذاران را افزایش می دهد، در حالی که قیمت IPO را بر اساس احساسات سرمایه گذاران نیز تعیین می کند. اگر شرکت صادرکننده بزرگ باشد، سندیکایی از بانک ها گرد هم می آیند تا ریسک پذیره نویسی را به اشتراک بگذارند، که به زبان ساده به این معناست که اگر سرمایه گذاران تمایلی به خرید سهام نداشته باشند، بانک سرمایه گذاری آنها را خریداری می کند. بنابراین، به طور موثر، تامین مالی شرکت را تضمین می کند.
ارزیابی IPO سفر دشواری است، اما احساسات بازار و کتاب‌سازی به بانک‌ها اجازه می‌دهد تا یک تماس درست را پیشنهاد کنند.
شاخص های بازار که باید مراقب آنها بود
بانکداران سرمایه گذاری در شناسایی منابع مالی برای سالک ها مفید و غالباً مرتبط هستند. دستیابی به حس آنچه بازار می خواهد و به کجا هدایت می شود برای آنها مهم است. در حالی که همه - مدیر صندوق پرچین ، مدیر ریسک ، بانکدار سرمایه گذاری ، روز معامله گر ، وارن بوفه و آماندا از کافه گوشه بعدی - در همان زمان در مورد رویدادهای اصلی بازار بیاموزید ، توانایی آنها برای سودآوری خود و مشتری از آن بستگی به درک آنها دارداز اطلاعاتبا توجه به این شاخص ها ، متر بازار خود را آویزان کنید.
| تصویر بزرگ | |
|---|---|
| به روزرسانی بازار IPO | ارزش گذاری بالا و نوسانات پایین در بازار شرایط مطلوبی برای عمومی شدن در نظر گرفته می شود. فعالیت IPO پس از بحران مالی سال 2008 به پایان رسید ، اما بهبود یافت و بهترین دوره های پنجره IPO را در هر چهار چهارم سال 2017 مشاهده کرد. "زمان مناسب" را بدانید که از بروزرسانی های دوره ای و تجزیه و تحلیل بازار IPO منتشر شده به بازار برویدتوسط بانک های بزرگ سرمایه گذاری ، حسابرسان و سایر آژانس ها. |
| به روزرسانی بازار | هنگامی که یک شرکت لیست شده پس از IPO سهام جدید را صادر می کند ، به دنبال آن در مورد پیشنهاد عمومی (FPO) خوانده می شود. این یک روش متداول برای افزایش امور مالی اضافی است زیرا سرمایه گذاران معمولاً با توجه به سابقه عمومی شرکت صادرکننده ، آینده بیشتری برای پشتیبانی از FPO دارند. این به روزرسانی می تواند خوش بینی بازار یا بدبینی را برای ارائه های بعدی بیان کند. |
| به روزرسانی بازار قابل تبدیل | این به اوراق قرضه ای اشاره دارد که پس از یک دوره خاص به تعداد از پیش تعیین شده سهام تبدیل می شوند. اوراق بهادار قابل تبدیل به یک منبع محبوب سرمایه نجات برای سرمایه گذاران در طی یک بحران اقتصادی تبدیل می شود. |
| بازگشت به سهام (ROE) | بازده سهام عدالت اندازه گیری کارآیی یک نهاد در رسیدگی به پول سهامداران است. در IPO و سایر معاملات ، ROE یک بانک را می توان با میانگین صنعت مقایسه کرد تا عملکرد آن را برای سرمایه گذاران درک کند. |
| رابطه باند سهام | در شرایط عادی بازار ، قیمت اوراق قرضه و سهام دارای یک رابطه معکوس است. این یک شاخص اصلی ثبات بازار است. در میان عدم قطعیت ، هنگامی که هر دو شروع به سقوط می کنند ، دولت ها ممکن است بسته های محرک را راه اندازی کنند. همچنین ، اگر تعادل به نفع اوراق قرضه کج شود ، اشتها کم خطر و اعتماد به نفس سرمایه گذاران را نشان می دهد. |
| خرید خزانه داری ایالات متحده توسط FED (عملیات بازار آزاد یا OMO) | هنگامی که بانک های مرکزی خزانه های بیشتری را خریداری می کنند ، نرخ بهره معمولاً کاهش می یابد و اغلب نقدینگی به سیستم تزریق می شود. این مربوط به تظاهرات در بازار سهام است. |
| گسترش اعتبار | این میزان بازده بین اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده و سایر اوراق بهادار بدهی با کیفیت اعتبار پایین اما همان سررسید را اندازه گیری می کند. هنگامی که گسترش می یابد ، این یک علامت هشدار دهنده برای بازارهایی است که نشان می دهد اوراق خزانه ایالات متحده از اوراق قرضه شرکت ها طرفداری می شود. |
| شاخص های اصلی - فروش یا نگه داشتن | |
|---|---|
| S&P 500 | این یکی از مهمترین شاخص های عملکرد بازار سهام است. این شاخص سهام 500 شرکت بزرگ و میانه کلاه آمریکایی را ردیابی می کند و از خطرات و بازده آنها گزارش می دهد. |
| میانگین صنعتی داو جونز | این یک شاخص قوی از سلامت کلی بازار محسوب می شود. این 30 شرکت بزرگ آمریکایی را که در بورس سهام ذکر شده اند ، ردیابی می کند. جالب اینجاست که شرکت های داو بر اساس عملکرد خود تغییر می کنند. |
| کامپوزیت NASDAQ | این شاخص از 2500+ سهام مشترک است که در NASDAQ ذکر شده است - در ترکیب حدود 50 ٪ فناوری و پس از آن خدمات مصرف کننده ، مراقبت های بهداشتی و دارایی. |
| فهرست مدیر خرید ISM (PMI) | این یک اندازه گیری فعالیت تولید بر اساس بررسی ماهانه 300 شرکت تولیدی در ایالات متحده است. |
| شاخص دلار وزنی تجارت | ایجاد شده توسط فدرال رزرو ، توسط اقتصاددانان و تحلیلگران ارز بسیار مورد استفاده قرار می گیرد. معروف به شاخص گسترده ، ارزش دلار آمریکا را در مقایسه با گروه گسترده ای از ارزهای اصلی خارجی اندازه گیری می کند. |
| شاخص های احساسات - گاو نر (ایش) یا خرس (ISH) | |
|---|---|
| صندوق های مبادله ای (ETF) | ETF ها سبد اوراق بهادار هستند که شاخص های محبوب را ردیابی می کنند و می توانند انواع سرمایه گذاری ها را شامل شوند - اوراق قرضه ، کالاها یا سهام. آنها دقیقاً مانند سهام در بورس تجارت می کنند اما کمسیون هزینه و کارگزار کم است. چند ETF محبوب شامل SPDR S&P 500 (SPY) ، Ishares Russell 2000 (IWM) ، ETF های تحت حمایت جسمی ، ETF های کالا ، بخش ETF و موارد دیگر است. فعالیت سنگین در ETF نشان دهنده تصویر مثبت از بازار ثانویه به سرمایه گذاران است. |
| شاخص درصد صعودی (BPI) | این تعداد سهام را با الگوهای صعودی اندازه گیری می کند. اگر خواندن BPI 80 ٪ یا بالاتر باشد ، احساسات بازار بسیار خوش بینانه تلقی می شود ، و وقتی زیر 20 ٪ باشد ، نشانگر احساسات بیش از حد و منفی بازار است. |
| شاخص کم کم | این تعداد سهام را که در حال ساخت اوج 52 هفته ای هستند با تعداد سهام که 52 هفته از آنها پایین می آید ، مقایسه می کند. وقتی شاخص زیر 30 باشد ، در نظر گرفته می شود که یک احساسات نزولی وجود دارد و وقتی شاخص از 70 علامت عبور می کند ، بازار صعودی تلقی می شود. این شاخص می تواند در شاخص های مختلف اعمال شود. |
| نسبت تماس تلفنی | این نسبت اطلاعات مربوط به امنیت اساسی را ارائه می دهد. هنگام خرید سنگین تر از خرید تماس است ، این یک احساسات نزولی را نشان می دهد. |
| شاخص نوسانات یا ترس (VIX) | این اطلاعات در مورد انتظارات بازار برای نوسانات برای 30 روز آینده ارائه می دهد. افزایش سطح VIX نشانگر عدم اطمینان بازار است. |
چالش های قبل از بازار سرمایه
صنعت سرمایه و بانکداری سرمایه گذاری (CIMB) در حال پیشگیری از طیف فزاینده ای از موضوعات است که می تواند بر فعالیت های آینده آن تأثیر بگذارد. تعداد کمی از این چالش ها نسبتاً اخیر هستند و با سرعت سریع نزدیک می شوند که این امر به انتخاب های استراتژیک نیاز دارد. یک طرح کلی:
- مدل کسب و کار باستانی
دور شدن از روشهای سنتی کار بزرگترین چالش برای صنعت CIMB است. برای باز کردن فرصت های درآمد و شناسایی منابع جدید داده ها باید راه های جدیدی از ایجاد ارزش را کشف کند تا اطلاعات بیشتری را برای ارزیابی ، موقعیت یابی بازار و پیش بینی ارائه دهد. تجدید نظر در مدل های تجاری تاریخ ، و افزایش سرعت دیجیتالی شدن می تواند بخش بانکداران را در بازار سرمایه تقویت کند.
- از دست دادن سهم بازار به بازیکنان غیر سنتی
ظهور بازیکنان fintech بزرگترین دیوانگی صنعت جهانی CIMB است. این بازیکنان جدید با وسایل فانتزی باعث اختلال در بازارهای سرمایه از بالا به پایین می شوند. از جمله تجلی اخیر آن ، ظهور بنگاه های تجاری اصلی در دارایی های معامله الکترونیکی است.
- تغییر ترجیحات به بازارهای خصوصی
اکنون شرکت ها منابع متنوعی برای افزایش سرمایه دارند. در نتیجه ، بنیانگذاران برنامه های خود را برای عمومی کردن به تأخیر می اندازند (گزارش بررسی واحد اطلاعات اقتصاددان سال 2019). در عوض ، آنها به دنبال گزینه های تأمین بدهی و سهام در بازار خصوصی هستند ، یک روند مزمن. با این حال ، اکثر آنها موافق هستند که عمومی شدن مقصد نهایی برای شرکت های خصوصی موفق است. این روند ، اکنون به تأخیر افتاده است.
- اقتصاد و ژئوپلیتیک
شرایط اقتصادی، چشم‌انداز نظارتی و احتمال حملات سایبری همچنان چالش‌های خارجی پایدار برای بازارهای سرمایه هستند. در حال حاضر، پیامدهای اقتصادی COVID-19 فلج کننده ترین هستند. دفتر سرمایه‌گذاری بانک آمریکا چندین بازیابی V شکل را گزارش کرده است، اما ROE بانک‌ها زمان می‌برد تا بهبود یابد.
Outfoxing Competiters: Basic Three
اگر کرم دالا کرم و بانک‌های سرمایه‌گذاری میراثی می‌خواهند جایگاه خود را حفظ کنند، سه ضرورت که توسط گروه مشاور بوستون تبلیغ می‌شود، برای کسب یا حفظ مزیت رقابتی مناسب است.
1. مشتری محور باشید.
اکثر بانک‌های سرمایه‌گذاری در سیلوهایی ساخته شده‌اند که از ارائه طیف وسیع‌تری از خدمات به مشتریان جلوگیری می‌کنند. مدل کسب و کار سنتی نیاز به تبدیل به ارائه خدمات یکپارچه برای افزایش سودآوری مشتری، گسترش پایگاه مشتری و بهبود کارایی محصولات دارد. مدل بانک به عنوان یک پلتفرم را می توان در جایی که محصولات و خدمات فراوان ارائه می شود اتخاذ کرد. بازار سرمایه و بانکداری سرمایه گذاری (CMIB) از همراهی با وام دهی، بانکداری تراکنش، خدمات و تسویه دارایی، هم افزایی در سطح گروه و مدیریت ثروت سود خواهد برد.
2. بهبود قابلیت های اطلاعاتی.
بانکداران بیشتر به خاطر سرمایه فکری خود شناخته می شوند. عصر جدید به ایجاد ارزش در هم تنیده با داده ها و فناوری نیاز دارد تا کیفیت هوش ارائه شده به مشتریان را بهبود بخشد. راه مهاجرت دیجیتالی دشوار است، اما نتایج آن ارزشمند است. در بلندمدت، ارائه دهندگانی که بر هوش داده تسلط دارند، در موقعیت بهتری برای داشتن ارتباط با مشتری قرار خواهند گرفت.
3. معماری فناوری را دوباره تصور کنید.
کنار گذاشتن سیستم‌های قدیمی سنتی و انطباق با زیرساخت‌های مدرن، انعطاف‌پذیر و سبک، برای اجرای دو الزام قبلی بسیار مهم است. یک معماری فناوری جدید متمرکز بر جلب نیازهای مشتریان، به بانکداران کمک می کند تا راه حل هایی را به شیوه ای آگاهانه ایجاد کنند. همانطور که آمازون توصیه هایی را بر اساس رفتارهای گذشته به مشتریان ارائه می دهد. برای شروع، یک عملیات ابری ایمن باید ساخته شود تا راه را برای API ها و برنامه های کاربردی مبتنی بر کانتینر هدایت کند.
ساخت پیشرو
اگر طرف فروش و ترکیبی بین بانکداری بازار و شرکتی را ترجیح می دهید، تقسیمات بازار سهام و بدهی با سلیقه شما مطابقت دارد. گواهینامه پیشرو صنعت در بانکداری سرمایه گذاری که از شورای بانکداری سرمایه گذاری آمریکا ارائه می شود، برنامه درسی مرتبط با صنعت را ارائه می دهد که شامل دانش عمیق از بازارها، مسائل مربوط به سهام (IPO) و روندهای اخیر، درک عملکرد شاخص ها، و آشنایی اولیه مورد نیاز برای هدایت شما می شود. مصاحبه های جدی انجام دهید و در تیم های سرمایه گذاری فشرده جایگاهی کسب کنید.
