در مورد ایران وحشت نکنید - اما طلای خود را نیز بفروشید

بازارها با آرامش نسبت به تنش بین ایالات متحده و ایران واکنش نشان داده اند. اما بیش از حد شکایت نکنید. هنوز ایده خوبی است که به عنوان بیمه به برخی از طلاها ادامه دهید.

به طلای خود ادامه دهید

طلا از ابتدای سال یکی از اجراهای هیجان انگیز خود را داشته است. در پی حملات هوایی ایران آنقدر افزایش یافت که حتی توجه مطبوعات مالی صفحه گسترده را به خود جلب کرد. بنابراین به طور طبیعی ، قیمت اندکی پس از آن به مخزن محدود شد. که دقیقاً اتفاقی است که امروز صبح رخ داده است. اگر یک سرمایه گذار طلایی هستید ، ممکن است در حال از دست دادن این نقطه اوج طلا برای سال 2020 باشد که قبلاً آمده و رفته است. من نگران نخواهم شد

من دو فکر در مورد واکنش بازار به درگیری بین ایالات متحده و ایران دارم. اگر خیلی سریع آنها را بیان کنم ، ممکن است به نظر برسد که آنها با یکدیگر متناقض هستند. بنابراین بگذارید با جزئیات توضیح دهم.

بازار درست است که در مورد ایران وحشت نکنید ، اما هنوز هم شکایت دارد

اولین فکر من این است که بازارها به طور گسترده ای درست هستند تا از وحشت زیاد جلوگیری کنند. تنش در خاورمیانه چیز جدیدی نیست. فراتر از درام طبیعی-که توسط دنباله های دونالد ترامپ برای غیرقابل پیش بینی و نمایشی اغراق شده است-در اینجا هیچ چیز تغییر بازی وجود ندارد. نفت ایران در حال حاضر توسط تحریم های ایالات متحده از بازار خارج شده است. کالاهایی که آنها می فروشند به چین می رود. بنابراین سد تنگه هرموز به بزرگترین مشتری آنها آسیب می رساند. بنابراین اگر نفس عمیق می کشید ، فراتر از فریاد درباره جنگ جهانی سوم و بقیه آن (که بیشتر آنها توسط یک نفرت مرزی از ترامپ ایجاد می شود) نگاه کنید ، پس هیچ چیز در دو هفته گذشته تغییر نکرده استهراس بازارها. بنابراین این حس می کند که طلا و روغن - کلاسیک "چیزهای ترسناک OMG اتفاق می افتد ، چه کاری انجام می دهم!؟"به دارایی های بروید-قبل از اینکه ایالات متحده ژنرال ایرانی قسم سلیمانی را به قتل رساند ، به جایی که آنها بودند ، در حال بازگشت هستند.

فکر دوم من این است که سرعتی که این وارونه شدن به "همه چیز A-OK" اتفاق افتاده است ، نشانگر سطح بالای نارضایتی است. این یک چیز است که یک دیدگاه واقع بینانه از چیزها داشته باشیم. تصمیم گیری این که آخرین حوادث به هیچ وجه هیچ تغییری در حق بیمه خطر در بازارها وجود ندارد ، کاملاً دیگر است.

این همه در عمل برای شما ، سرمایه گذار چیست؟

من فقط می گویم که فکر می کنم هنوز ارزش داشتن روغن و طلا را در نمونه کارها شما دارد. این آخرین بهانه برای افزایش بالاتر ، همیشه احتمالاً از بین می رفت. اما دلایل زیادی برای نگه داشتن این دارایی ها وجود دارد. من در چند ماه گذشته در مورد نفت صحبت کرده ام ، بنابراین من روی آن تمرکز نمی کنم (و در شماره آینده مجله MoneyWeek ، فردا) روی آن بیشتر است. اما من می خواهم نگاهی دقیق تر به طلا بیندازم.

اصول برای طلا صعودی است

فقط چند روز پیش ، طلا به اوج تقریباً هفت سال رسید. آوریل 2013 این نکته را نشان داد که طلای طولانی که پس از امتیاز بالا در سال 2011 به یک بازار خرس به درستی ناخوشایند تبدیل شده بود ، طلا را تحت تأثیر قرار داد. این نقطه مرتفع این هفته دوباره به آن قلمرو مجدداً بازگردد. درگیری ایران باعث افزایش آن شد. اما شایان ذکر است که طلا در حال حاضر خوب عمل کرده است. در سال گذشته ، این دستاوردها را بدست آورد. و این در مواجهه با یک دلار نسبتاً قوی - اگر کاملاً استاتیک - بود. همانطور که لوئیز-وینسنت به وی گفت ، "می توان یک استدلال سازنده برای طلا به سادگی در مورد عرضه و تقاضای آینده ایجاد کرد."

یک نکته این است که بانک های مرکزی "به خرید طلا باز می گردند."بازده اوراق قرضه منفی به معنای این است که طلا - که حداقل کمی کمتر از 0 ٪ (پس از هزینه های ذخیره سازی) به جای مقدار بسیار کمتری به دست می آورد - ناگهان به نظر می رسد یک دارایی ذخیره قابل قبول است.

این واقعیت نیز وجود دارد که معدنچیان طلا - که به طور کلی سرمایه گذاری های وحشتناک بوده اند - در مرحله "ادغام و حفظ سرمایه" تکامل خود هستند ، نه اینکه "هرچه بیشتر پول را در حفر سوراخ ها و WOOING MROWERS" پرتاب کنید. هنگامی که معدنچیان ترجیح می دهند یکدیگر را از معادن جدید باز بخرند - حتی اگر قیمت طلا در مقایسه با تاریخ بسیار بالا باشد - شما یک دستور العمل برای عرضه فیزیکی محدود دارید. همچنین نشان می دهد که احساسات بیش از حد صعودی نیست. همانطور که ارائه شده است: "این یک نشانه کتاب درسی از پایین در هر چرخه کالایی خاص است."

اگر یک سرمایه گذار استرلینگ باشید چه می کنید؟

البته این سؤال برای سرمایه گذاران استرلینگ وجود دارد: اگر پوند قوی تر شود (که ممکن است اتفاق بیفتد یا نباشد ، اما مطمئناً این عادلانه است که استدلال کنیم که پوند کم ارزش است) ، پس آیا معقول است که قرار گرفتن در معرض زیاد باشدبه طلا؟

برداشت من از این موضوع این است که احتمالاً نباید زیاد نگران آن باشید. اگر 100% از سبد خود را در هر دارایی داشته باشید، امری عجیب است. در واقع، من فکر می کنم که دارایی های طلا و استرلینگ (مانند سهام بریتانیا) احتمالاً در یک سبد با هم به خوبی کار می کنند. به عنوان مثال، استرلینگ از نظر تاریخی دارایی "ریسک" است - وقتی سرمایه گذاران احساس صعودی می کنند، پوند تمایل دارد قوی تر شود، اما طلا متمایل به آسیب می شود. بنابراین همه چیز برای تنوع خوب است. و با توجه به اینکه پوند نیاز به افزایش قیمت دارد، می توان سناریوهایی را در نظر گرفت که در آن پوند و طلا پشت سر هم افزایش می یابند.

به طور خلاصه، شما باید به دلایل معمول صاحب طلا باشید – این یک تنوع دهنده خوب در پرتفویی است که در غیر این صورت از سهام، اوراق قرضه، دارایی و پول نقد تشکیل شده است، بنابراین همیشه باید مقداری از آن در سبد شما وجود داشته باشد.

با این حال، من همچنین فکر می کنم که در حال حاضر در بازار صعودی است و این امر ادامه خواهد داشت. بنابراین اگر شما یک سرمایه گذار فعال هستید، ممکن است بخواهید تخصیص دارایی بالاتری نسبت به حالت عادی به طلا داشته باشید. و ممکن است بخواهید معدنچیان طلا را نیز در نظر بگیرید (همکار من دومینیک چند مورد را برای بررسی در این قطعه MoneyWeek از سال گذشته پیشنهاد کرد).